Sự điều chỉnh nhà ở của Canada đã quay trở lại.
Doanh số bán nhà đã giảm 4,1% trong tháng 8, chúng ta đã biết vào cuối tuần trước - mức giảm hàng tháng thứ hai liên tiếp và là mức giảm nhanh nhất kể từ khi Ngân hàng Trung ương Canada bắt đầu tăng lãi suất vào năm 2022, Desjardins cho biết.
Mùa xuân này, khi ngân hàng trung ương lần đầu tiên tạm dừng tăng lãi suất, thị trường nhà đất đã sôi động trở lại với sức sống mãnh liệt khiến các nhà kinh tế ngạc nhiên.
Hai đợt tăng lãi suất nữa vào tháng 6 và tháng 7 đã cản trở đà tăng đó, nhưng tháng này Ngân hàng lại tạm dừng. Liệu chúng ta có thể nhìn thấy một đợt phục hồi khác trên thị trường nhà ở không?
Nhà kinh tế cấp cao Robert Kavcic của BMO cho biết, đừng tin vào điều đó bởi vì lần này “những lực cản còn gay gắt hơn so với lần trước khi Ngân hàng Trung ương Canada bước sang một bên.”
“Việc tạm dừng vào ngày 6 tháng 9 của Ngân hàng Trung ương Canada sẽ hỗ trợ tâm lý thị trường và chúng ta sẽ không loại bỏ hoàn toàn thị trường này do nhu cầu nhân khẩu học cơ bản, nhưng có một số lý do khiến việc tạm dừng này có thể không mang lại sự bùng nổ như vào mùa xuân,” ông đã viết trong báo cáo.
Có một điều, người bán đang quay trở lại thị trường, một điều đã thiếu vào mùa xuân.
Kavcic cho biết trong tháng 3, danh sách rao bán nhà mới ở mức thấp nhất kể từ năm 2003, bởi vì “chủ nhà không muốn hoặc không bị buộc phải bán nhà khi thị trường đang xuống giá.”
Ông cho biết hiện nay số lượng nhà đăng bán mới đang tăng trở lại mức bình thường trong lịch sử, tăng 5,5% trong tháng 8 so với năm ngoái và có một số lượng kỷ lục các ngôi nhà đang được xây dựng sẽ được tung ra thị trường.
Áp lực bán cũng sẽ gia tăng khi có thêm nhiều khoản thế chấp cần gia hạn. Trong bản đánh giá hệ thống tài chính hồi đầu năm nay, Ngân hàng Trung ương Canada đã nhấn mạnh mối lo ngại về khả năng trả nợ của các hộ gia đình khi các khoản thế chấp được gia hạn với lãi suất cao hơn nhiều, trong đó một số phải đối mặt với mức tăng thanh toán lên tới 40%.
Và lần này sẽ không có đợt nới lỏng lãi suất thế chấp nào, Kavcic nói.
Vào mùa xuân, thị trường dự đoán sẽ có một cuộc suy thoái và dự kiến sẽ có cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2023. Khi lãi suất trái phiếu giảm, lãi suất thế chấp cố định ngắn hạn giảm xuống dưới 5%.
Ông cho biết hiện nay lợi suất đang cao và chính sách diều hâu của Ngân hàng trong tháng 9 đang khiến thị trường không thể phục hồi, khiến lãi suất thế chấp thấp nhất hiện nay cao hơn khoảng 100 điểm cơ bản so với mức thấp nhất vào mùa xuân.
Sau đó là nền kinh tế.
Thị trường việc làm đã suy yếu trong những tháng gần đây với tỷ lệ thất nghiệp tăng 0,6 điểm phần trăm so với mức thấp nhất của năm ngoái và số việc làm còn trống giảm 230.000 so với một năm trước.
Kavcic cho biết: “Đây chưa phải là một thị trường việc làm ‘mềm yếu’ và mức tăng trưởng tiền lương vẫn ở mức cao, nhưng có thể có một chút xung đột ở các khía cạnh.”
Oxford Economics tin rằng đợt điều chỉnh nhà ở sẽ kéo dài đến năm 2024 khi nền kinh tế rơi vào suy thoái.
Chuyên gia kinh tế Tony Stillo của Oxford cho biết: “Tình trạng mất việc làm ngày càng gia tăng và tình trạng bất ổn về thu nhập gia tăng sẽ kết hợp với tỷ lệ thế chấp cao hơn làm suy yếu nhu cầu về nhà ở và có thể dẫn đến một số doanh số bán nhều hơn của các nhà bị kéo căng tài chính.”
Ông cho biết, giá nhà trung bình (được điều chỉnh theo mùa) đã giảm 2,3% trong tháng 8 so với tháng trước và hiện đã giảm 5,2% trong ba tháng qua, xóa đi phần lớn sự phục hồi của mùa xuân.
Oxford dự kiến giá nhà sẽ giảm thêm 5% đến 10% vào giữa năm tới, khiến mức giảm tổng thể từ mức đỉnh của thị trường năm 2022 sẽ vào khoảng từ 20% đến 25%.
Các nhà kinh tế của RBC cũng dự kiến tình trạng hạ nhiệt sẽ kéo dài suốt mùa thu khi lãi suất cao hơn, thách thức về khả năng chi trả và “suy thoái sắp xảy ra” sẽ tạo ra những trở ngại.
Trợ lý kinh tế trưởng Robert Hogue của RBC cho biết: “Bất kỳ sự tăng tốc đáng kể nào trong quá trình phục hồi sẽ phải đợi cho đến khi lãi suất giảm vào năm 2024.”
© 2023 The Financial Post
Bản tiếng Việt của The Canada Life
