Chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát của Canada, được gọi là trái phiếu lợi nhuận thực, đang thu lợi nhuận cho một trong những quỹ hưu trí lớn nhất đất nước trong thời kỳ hỗn loạn của thị trường thu nhập cố định.

Giám đốc Đầu tư Michael Wissell cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng Chăm sóc Sức khỏe của Kế hoạch Hưu trí Ontario (Hoopp) đã trở thành người mua “mạnh tay” đối với trái phiếu liên quan đến lạm phát khi lãi suất bắt đầu tăng vào năm 2022. Ông cho biết, đến tháng 12, trái phiếu này chiếm khoảng một nửa danh mục mục tiêu phân bổ của quỹ cho trái phiếu.

Wissell nói: “Hiện tại, một trong những điều hấp dẫn nhất là trái phiếu có lợi nhuận thực. Đây là 'Thẻ ra tù miễn phí' đây. Những trái phiếu này, trong nhiều năm ở mức âm 100 điểm cơ bản - thậm chí còn âm hơn ở một số khu vực pháp lý - hiện đang mang lại tỷ suất lợi nhuận thực sự.”

Canada đã ngừng phát hành trái phiếu này vào năm 2022, khiến việc mua trái phiếu với số lượng lớn trở nên khó khăn hơn.

Hoopp cho biết hôm thứ Tư rằng họ đã đạt mức lợi nhuận 9,4% vào năm ngoái, nhờ thu nhập cố định, cổ phiếu, vốn cổ phần tư nhân và tín dụng tư nhân. Quỹ hưu trí có trụ sở tại Toronto – phục vụ khoảng 460.000 nhân viên y tế đang làm việc, đang nghỉ việc và đã nghỉ hưu ở tỉnh đông dân nhất Canada – đã tăng cường đầu tư vào trái phiếu sau khi lợi suất tăng vào mùa hè và mùa thu, giúp tài sản ròng tăng lên 112,6 tỷ đô la.

Wissell cho biết: “Chúng tôi đã tận dụng sự biến động trên thị trường thu nhập cố định, vốn khá đáng kể, để tiếp tục bổ sung các trái phiếu lợi nhuận thực, vốn khó tích lũy hơn. Rất khó có khả năng bạn sẽ thấy chúng tôi bán chúng sớm.”

Lợi nhuận cho các danh mục tài sản của Hoopp như sau:

Danh mục đầu tư thu nhập cố định của quỹ tăng 4,3%

Cổ phiếu đại chúng tăng 15,7%

Tín dụng tăng  4,6%

Vốn cổ phần tư nhân tăng 15,9%

Tín dụng tư nhân tăng 9,3%

Cơ sở hạ tầng tăng 8,2%

Đầu tư bất động sản giảm 6,5%

Wissell nói: “Thật khó hiểu khi có sự phân tán tồn tại trong tài sản bất động sản. Chúng tôi đa dạng hóa trên nhiều phân khúc và tôi không chắc mình đủ thông minh để biết phân khúc nào trong số đó sẽ là người chiến thắng trong tương lai vì chúng tôi đang thấy những đợt điều chỉnh giá lớn trên các lĩnh vực khác nhau này.”

© 2024 Bloomberg News

BẢN TIẾNG VIỆT CỦA THE CANADA LIFE