Kế hoạch Hưu trí Giáo viên Ontario đã tăng 1,9% trong năm ngoái, thấp hơn mức chuẩn của quỹ rất nhiều, trong khi quỹ hạ thấp định giá đối với các khoản đầu tư vào bất động sản và cơ sở hạ tầng bị ảnh hưởng bởi lãi suất cao hơn.

Kế hoạch hưu trí cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Ba rằng việc ghi giảm cũng xuất phát từ “các sự kiện liên quan đến tài sản cụ thể đã tác động tiêu cực đến các khoản đầu tư chọn lọc.” Việc định giá giảm đã cắt giảm lợi nhuận từ cổ phần bao gồm tín dụng và cổ phiếu.

Vốn chủ sở hữu tăng 20%, nhưng quỹ này chỉ có 10% tài sản là cổ phiếu đại chúng tính trên cơ sở gộp.

Giám đốc điều hành Jo Taylor cho biết trong một cuộc phỏng vấn: “Chúng tôi đã không tạo ra kết quả đầu tư ở mức mong muốn. Triển vọng của chúng tôi cho năm 2023 khá thận trọng, đó là lý do tại sao chúng tôi có tỷ trọng cổ phiếu niêm yết thấp. Chúng tôi nghĩ rằng có thể có cơ hội hợp lý để thị trường điều chỉnh, nhưng điều này rõ ràng đã không xảy ra, đặc biệt là ở Mỹ.”

Taylor cho biết, trong tương lai, quỹ hưu trí đã tự định vị mình “tiến về phía trước một cách thận trọng, nhưng lạc quan hơn một chút về tiên lượng phục hồi trên phạm vi quốc tế.”

Danh mục đầu tư bất động sản giảm 5,9%, so với mức tăng 2% của chuẩn. Tài sản cơ sở hạ tầng mất 2,8%.

Tài sản thực

Nhìn chung, lợi nhuận của Giáo viên Ontario thấp hơn chuẩn nội bộ  gần 7 điểm phần trăm. Một số quỹ hưu trí hàng đầu khác của Canada cũng báo cáo lỗ về tài sản bất động sản. Tuy nhiên, tài sản cơ sở hạ tầng nhìn chung có khả năng phục hồi tốt và tiếp tục tạo ra lợi nhuận.

Tại Giáo viên Ontario, tài sản thực, bao gồm cơ sở hạ tầng và bất động sản, chiếm khoảng 28% danh mục đầu tư. Taylor cho biết, trong lĩnh vực bất động sản, ngoài việc phụ thuộc nhiều vào lĩnh vực bán lẻ và văn phòng, Ontario Teachers' đã khá sớm thực hiện các điều chỉnh về thay đổi lãi suất trần cho danh mục đầu tư của mình. Ông cho biết vào năm 2022, quỹ hưu trí đã tăng lãi suất trần thêm khoảng 100 điểm cơ bản và điều chỉnh thêm lên 25 điểm cơ bản vào năm ngoái.

Ông nói: “Điều đó đã chiếm một phần hợp lý trong việc định giá hiệu suất của những tài sản đó. Và chúng tôi đang cố gắng đa dạng hóa từ hai lĩnh vực đó sang những lĩnh vực khác mang lại cho chúng tôi sự cân bằng tốt hơn một chút và hy vọng có thể đạt được các tỷ suất lợi nhuận khác nhau.”

'Thêm một năm khó khăn'

Năm ngoái, quỹ hưu trí tuyên bố sẽ chuyển đội ngũ đầu tư bất động sản nội bộ của mình từ công ty con Cadillac Fairview Corp. và bổ nhiệm Pierre Cherki làm người đứng đầu nhóm mới.

Taylor nói: “Điều chúng tôi muốn nhóm đó làm là thực sự chu đáo và cẩn thận về những gì chúng tôi thêm vào danh mục đầu tư để cố gắng đa dạng hóa lợi nhuận và hiệu suất của chúng tôi. Mọi chuyện tiến triển thế nào rồi? Tôi nghĩ năm 2024 sẽ lại là một năm khó khăn nữa trong lĩnh vực bất động sản, lợi nhuận có được sẽ hơi khả quan.”

Tổng tài sản do Giáo viên Ontario quản lý, cơ quan giám sát lương hưu cho khoảng 340.000 thành viên ở Ontario, hầu như không thay đổi ở mức 247,5 tỷ đô la vào cuối năm 2023. Trong 10 năm, quỹ hưu trí có lợi nhuận trung bình là 7,6%. Kế hoạch bắt đầu trong năm nay, với thặng dư sơ bộ là 19,1 tỷ đô la.

Về cơ sở hạ tầng, Giáo viên Ontario đã điều chỉnh các giả định về tỷ lệ chiết khấu mà họ sử dụng để tính toán các giá trị trong tương lai.

“Chúng tôi đã tăng mức đó lên khoảng 60 điểm cơ bản để phản ánh lãi suất cao hơn. Tôi không nghĩ có nhiều người đã làm điều đó, nhưng chúng tôi cảm thấy cần phải làm điều đó để thực tế hơn một chút,” Taylor nói.

Năm ngoái, Giáo viên Ontario đã đặt cược lớn hơn vào trái phiếu và tín dụng, đồng thời bổ sung thêm đòn bẩy để chi trả cho những khoản đó và Taylor vẫn thấy giá trị của những tài sản này. Taylor cho biết họ cũng đang đặt cược vào công nghệ thông qua nhóm cổ phần tăng trưởng của mình.

Taylor cho biết: “Một điều khác mà chúng tôi sẽ tiếp tục làm là hỗ trợ các doanh nghiệp cổ phần tư nhân tốt, nơi chúng tôi thấy họ hoạt động trong các lĩnh vực và khu vực địa lý mà chúng tôi thích. Ví dụ, chúng tôi đã đầu tư nhiều vốn hơn vào Ấn Độ và Úc vào năm ngoái. Chúng tôi cũng đã hoạt động ở Châu Âu. Vì vậy, chúng tôi đang cố gắng đạt được sự cân bằng giữa các hoạt động ở Bắc Mỹ.”

© 2024 Bloomberg News

BẢN TIẾNG VIỆT CỦA THE CANADA LIFE