Tìm kiếm lãi suất thế chấp? Hãy chú ý đến cuộc bầu cử Hoa Kỳ

Mặc dù Ngân hàng Turng ương Canada đã cắt giảm mạnh lãi suất vào tuần trước, các chuyên gia đã nói chuyện với Global News cho biết người dân Canada không nên mong đợi lãi suất thế chấp cố định sẽ giảm nhiều hơn nữa.

Trên thực tế, các động thái ở phía nam biên giới — nền kinh tế vững mạnh của Hoa Kỳ và cuộc bầu cử tổng thống đang đến gần — có thể tác động nhiều hơn đến lãi suất mà chủ nhà Canada và những người mua tiềm năng có thể đảm bảo trên thị trường.

Ngân hàng Trung ương Canada đã tăng tốc trong chu kỳ nới lỏng lãi suất vào tuần trước với mức cắt giảm nửa phần trăm, hạ lãi suất chính sách xuống còn 3,75 phần trăm.

Nhưng những đợt cắt giảm lớn như vậy chưa được phản ánh trên thị trường trái phiếu gần đây, đây là một chỉ số quan trọng cho các khoản thế chấp lãi suất cố định. Thay vào đó, lợi suất trái phiếu Chính phủ Canada (GoC) kỳ hạn 5 năm cao hơn, mà các bên cho vay sử dụng để định giá lãi suất mà họ cung cấp cho khoản thế chấp cố định kỳ hạn 5 năm phổ biến.

Lợi suất trái phiếu GoC kỳ hạn 5 năm đạt 2,65 phần trăm vào giữa tháng 9, mức thấp nhất trong hơn hai năm, nhưng kể từ đó đã tăng trở lại trên 3 phần trăm.

Giá thị trường trái phiếu nhằm phản ánh kỳ vọng về lộ trình lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada, không nhất thiết phải phản ứng trực tiếp với các đợt tăng hoặc cắt giảm từ chính ngân hàng trung ương. Điều đó có nghĩa là thông tin truyền đạt từ Ngân hàng Trung ương Canada cũng như dữ liệu về lạm phát và nền kinh tế Canada có thể thay đổi lợi suất trái phiếu và theo đó là lãi suất thế chấp.

Theo Penelope Graham, chuyên gia thế chấp tại trang web so sánh Ratehub.ca, lãi suất thế chấp cố định đã giảm đáng kể trên thị trường Canada trong sáu tháng qua khi Ngân hàng Trung ương Canada hạ lãi suất và báo hiệu sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm nữa.

Graham cho biết dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát đã quay trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương và giảm xuống mức thấp hơn nữa vào tháng 9, khiến các nhà đầu tư trái phiếu ngày càng tin tưởng rằng lãi suất chính sách sẽ giảm xuống mức thấp hơn.

"Chúng ta đã bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất mới này. Vì vậy, các nhà đầu tư trái phiếu đã phản ứng rất tích cực và tiếp thu điều đó", bà nói.

Robert Kavcic, chuyên gia kinh tế cấp cao tại BMO Capital Markets, nói với Global News rằng thị trường trái phiếu đã định giá đầy đủ mức cắt giảm 50 điểm cơ bản từ tuần trước, vì vậy không có gì ngạc nhiên từ bước đi lớn hơn bình thường này.

BMO dự đoán rằng Ngân hàng Trung ương Canada sẽ tiếp tục vạch ra lộ trình thấp hơn cho lãi suất chính sách của mình với một loạt các đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản cho đến giữa năm sau. Nếu ngân hàng trung ương thực hiện các đợt cắt giảm với tốc độ tương tự, sẽ không có nhiều biến động trên thị trường trái phiếu, vốn đã định giá ở mức lãi suất thấp hơn.

Và vì thị trường trái phiếu thông báo cho các khoản thế chấp cố định, nên chủ nhà và người mua không nên mong đợi lãi suất sẽ giảm nhiều hơn nữa, trừ khi có bất kỳ bất ngờ lớn nào trong nền kinh tế, Kavcic nói.

“Nói cách khác, điều này có thể khá gần với mức thấp mà chúng ta thấy đối với lãi suất thế chấp cố định ba và năm năm”, ông nói.

Cuộc bầu cử Hoa Kỳ đang ảnh hưởng đến thế chấp như thế nào

Bước tiến lớn của Ngân hàng Trung ương Canada đã được định giá có thể giải thích tại sao thị trường trái phiếu không giảm, nhưng để giải thích tại sao lợi suất tăng, Kavcic hướng đến Hoa Kỳ.

Mới đây nhất là vào thứ Tư, nền kinh tế Hoa Kỳ đã liên tục công bố kết quả kinh tế vượt trội so với các nền kinh tế toàn cầu, làm giảm kỳ vọng lâu nay về sự suy giảm của gã khổng lồ Hoa Kỳ. Đổi lại, điều đó đã kiềm chế các lời kêu gọi về tốc độ cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, nơi chỉ mới bắt đầu chu kỳ nới lỏng vào tháng trước.

Kavcic cho biết hiệu suất kinh tế vững chắc của Hoa Kỳ đã nâng lợi suất trái phiếu kho bạc ở phía nam biên giới và trái phiếu Canada đã "bị kéo theo" những biến động đó.

Sau đó, là cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Với các cuộc thăm dò cho thấy cuộc đua vào Nhà Trắng cực kỳ khốc liệt giữa Phó Tổng thống Hoa Kỳ Kamala Harris và cựu Tổng thống Donald Trump, Kavcic cho biết thị trường trái phiếu đã bắt đầu phản ánh tiềm năng của nhiệm kỳ thứ hai của Trump.

Các đề xuất kinh tế của Trump bao gồm thuế quan toàn diện mà các chuyên gia cảnh báo có thể đẩy lạm phát tăng cao ở cả hai bên biên giới. Điều đó cũng gây áp lực tăng lên lợi suất trái phiếu, Kavcic giải thích.

Ông lưu ý rằng có một số yếu tố có thể đẩy lợi suất trái phiếu ở Canada giảm trở lại.

Sức khỏe của nền kinh tế Canada đã trở nên quan trọng hơn đối với ngân hàng trung ương trong bối cảnh niềm tin rằng lạm phát đã được kiểm soát trở lại, vì vậy các dấu hiệu suy yếu có thể đẩy nhanh tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Kavcic nói thêm rằng vẫn chưa xác định được "lãi suất trung lập" là bao nhiêu — ví dụ, điểm hạ cánh thấp hơn cho lãi suất chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada có thể buộc trái phiếu kỳ hạn năm năm phải giảm xuống mức thấp hơn so với mức hiện tại.

Nhưng Kavcic cho biết những thay đổi gia tăng này cuối cùng có thể bị nuốt chửng trong giá thị trường trái phiếu cho đến khi cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ lắng xuống.

Ông nói rằng "Một số chi tiết nhỏ này bị lạc trong bức tranh toàn cảnh."

Graham cho biết bà thấy lãi suất thế chấp cố định có thể giảm xuống một chút khi có nhiều sự chắc chắn hơn về tốc độ cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada.

Nhưng bà nói thêm rằng bà thấy lãi suất thế chấp thả nổi ngày càng phổ biến trong số người dân Canada, vốn phản ứng trực tiếp với các động thái lãi suất chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada.

Graham cho biết lãi suất thả nổi vẫn có giá cao hơn hầu hết các lựa chọn thay thế cố định, nhưng người dân Canada thoải mái với một chút rủi ro có thể thấy rằng họ sẽ nhận được lãi suất tốt hơn trong dài hạn miễn là việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương tiếp tục như mong đợi rộng rãi.

Graham cho biết bất kỳ ai tìm lãi suất thế chấp trên thị trường hiện nay đều nên đảm bảo giữ nguyên lãi suất trước cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ. Bà lưu ý rằng bất kể thị trường trái phiếu thay đổi theo cách nào sau cuộc bỏ phiếu, việc giữ nguyên lãi suất lên đến 120 ngày có thể đảm bảo người mua nhà nhận được lãi suất thấp nhất có thể trong thời gian tới.

Graham cho biết "Điều đó giúp bạn bớt đi một chút sự không chắc chắn với tư cách là người đi vay".

Bản tiếng Việt của The Canada Life