Thị trường tài chính trên toàn cầu đang sụt giảm. Sau đây là những điều cần biết về tình trạng này

Các thị trường trên Phố Wall và trên toàn thế giới đang trong cơn hoảng loạn nhỏ. Lo lắng về nền kinh tế Mỹ đang chậm lại, các nhà đầu tư đã đưa thị trường Nhật Bản vào ngày tồi tệ nhất trong nhiều thập kỷ và đã cắt giảm hàng tỷ giá trị thị trường của một số công ty công nghệ lớn nhất thế giới. Họ đã đảo ngược một năm tương đối bình lặng trên thị trường.

Trong phần lớn thời gian của năm, các nhà đầu tư trên toàn thế giới đã thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng cao, tin rằng các ngân hàng trung ương đã thành công, mặc dù chậm chạp, trong việc kiểm soát lạm phát và được hỗ trợ bởi nền kinh tế Mỹ lành mạnh và lời hứa về trí tuệ nhân tạo.

Niềm tin đó đã bị ảnh hưởng trong vài ngày qua. Các chỉ số yếu kém về thị trường việc làm, sản xuất và xây dựng tuần trước đã làm dấy lên lo ngại về sự suy thoái kinh tế của Mỹ và những chỉ trích rằng Cục Dự trữ Liên bang đã chờ quá lâu để cắt giảm lãi suất. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất, gây ra sự hỗn loạn trên thị trường Nhật Bản. Vào thứ Hai, Nikkei đã giảm hơn 12%, mức giảm tồi tệ nhất kể từ năm 1987.

Các nhà đầu tư hiện đang lắng nghe cảnh báo rằng Apple, Nvidia và các cổ phiếu công nghệ lớn khác đã trở nên quá đắt đỏ. Vào thứ Sáu, chỉ số tổng hợp Nasdaq thiên về công nghệ đã đi vào giai đoạn điều chỉnh, giảm 10% so với mức cao gần đây nhất. Chỉ số này đã giảm thêm 3,4% vào thứ Hai.

Các nhà giao dịch tại Mỹ đang đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất một nửa điểm phần trăm vào tháng 9 thay vì một phần tư điểm như thường lệ. Một số người đang kêu gọi cắt giảm lãi suất khẩn cấp. Đợt bán tháo mạnh nhất là ở các công ty nhỏ, những công ty tạo ra hầu hết nếu không muốn nói là toàn bộ doanh số và lợi nhuận của họ tại Mỹ. Giá dầu và các mặt hàng khác đã giảm do lo ngại về kinh tế.

Tuy nhiên, có những ý kiến phản đối cho rằng đợt bán tháo là một điều tốt vì giá cổ phiếu đã tăng quá cao. Đối với các nhà đầu tư cá nhân, đây không phải là lúc đưa ra quyết định hấp tấp, mà là thời điểm để đảm bảo rằng các khoản đầu tư của họ được đa dạng hóa hợp lý, các chuyên gia cho biết.

Dưới đây là cái nhìn về những yếu tố thúc đẩy sự hỗn loạn trên thị trường:

Lạm phát và các ngân hàng trung ương

Bắt đầu từ năm 2022, Fed đã nhanh chóng tăng lãi suất để chống lại sự gia tăng đột biến của lạm phát. Fed đã duy trì lãi suất chủ chốt ở mức 5,4% trong khoảng một năm. Là một phần trong cuộc chiến chống lạm phát, Fed cũng đặt mục tiêu hạ nhiệt thị trường lao động đang nóng như lửa đốt.

Các nhà đầu tư cho rằng Fed và các ngân hàng trung ương khác đang đi đúng hướng, mặc dù lạm phát vẫn cao hơn một chút so với mục tiêu của họ — trong trường hợp của Fed là 2%. Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Anh đã cắt giảm lãi suất một lần và Fed đã ra tín hiệu rằng họ đã chuẩn bị bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Lo lắng về nền kinh tế Mỹ

Mặc dù có một số dấu hiệu hạ nhiệt, nền kinh tế Mỹ vẫn tiếp tục tăng trưởng ngay cả khi lãi suất tăng, vượt qua châu Âu và châu Á. Sau đó là các báo cáo kinh tế của tuần trước.

Các báo cáo yếu kém về sản xuất và xây dựng được theo sau bởi báo cáo hàng tháng của chính phủ về thị trường việc làm, cho thấy sự chậm lại đáng kể trong việc tuyển dụng của các nhà tuyển dụng Mỹ. Lo ngại rằng Fed có thể đã kìm hãm nền kinh tế quá lâu đã lan rộng trên thị trường.

Big Tech

Một số ít cổ phiếu Big Tech đã thúc đẩy mức tăng hai chữ số của thị trường vào tháng 7. Nhưng đà tăng của họ đã đảo ngược vào tháng trước do lo ngại các nhà đầu tư đã định giá quá cao và kỳ vọng về mức tăng lợi nhuận của họ trở nên quá khó để đáp ứng -- một quan niệm đã trở nên đáng tin khi các báo cáo thu nhập mới nhất của nhóm này hầu hết đều không mấy ấn tượng.

Apple đã giảm hơn 5% vào thứ Hai sau khi Berkshire Hathaway của Warren Buffett tiết lộ rằng họ đã cắt giảm cổ phần sở hữu của mình tại nhà sản xuất iPhone. Nvidia đã mất hơn 420 tỷ đô la giá trị thị trường từ thứ Năm đến thứ Hai. Nhìn chung, lĩnh vực công nghệ của S&P 500 là lực cản lớn nhất đối với thị trường vào thứ Hai.

Sự suy thoái của Nhật Bản

Chỉ số Nikkei đã trải qua đợt giảm giá hai ngày tồi tệ nhất từ trước đến nay, giảm 18,2% vào thứ Sáu và thứ Hai cộng lại. Một chất xúc tác cho động thái quá mức này là việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tuần trước.

Việc tăng lãi suất của BoJ đã ảnh hưởng đến những gì được gọi là giao dịch chênh lệch lãi suất. Đó là khi các nhà đầu tư vay tiền từ một quốc gia có lãi suất thấp và đồng tiền tương đối yếu, như Nhật Bản, và đầu tư số tiền đó vào những nơi sẽ mang lại lợi nhuận cao. Lãi suất cao hơn, cộng với đồng yên Nhật mạnh hơn, có thể đã buộc các nhà đầu tư phải bán cổ phiếu để trả các khoản vay đó.

Nhà đầu tư nên làm gì?

Lời khuyên phổ biến là: Giữ vững.

Các chuyên gia và nhà phân tích khuyến khích nên có tầm nhìn dài hạn, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư quan tâm đến tiền tiết kiệm hưu trí.

"Thông thường, việc bán tháo trong ngày đỏ thường là cách tuyệt vời để mất nhiều tiền hơn số tiền bạn tiết kiệm được," Jacob Channel, chuyên gia kinh tế cấp cao của LendingTree, người nhắc nhở các nhà đầu tư rằng thị trường đã phục hồi sau đợt bán tháo tồi tệ hơn đợt hiện tại, cho biết.

Vậy, đừng mua bitcoin?

Tính đến 4 giờ chiều thứ Hai, giá của loại tiền điện tử lớn nhất thế giới chỉ ở mức trên 54.000 đô la — giảm so với mức gần 68.000 đô la một tuần trước, theo dữ liệu từ CoinMarketCap.

Mặc dù bitcoin đã đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ tồi tệ nhất của đại dịch, nhưng nó chủ yếu hoạt động giống như bất kỳ tài sản rủi ro nào khác mà các nhà đầu tư tránh xa trong thời kỳ suy thoái thị trường.

Bán tháo là bình thường

Greg McBride, nhà phân tích tài chính của Bankrate, chỉ ra rằng trung bình cứ 12 tháng, thị trường lại giảm 10%. S&P 500 giảm khoảng 8,5% so với mức cao gần đây.

Chris Zaccarelli, giám đốc đầu tư của Independent Advisor Alliance, cho biết các nhà đầu tư nên chờ xem diễn biến của sự hỗn loạn gần đây.

“Vẫn chưa biết liệu sự yếu kém gần đây trên thị trường lao động có phải là điềm báo trước (trong trường hợp đó, việc bán tháo là hợp lý) hay chỉ là sự hạ nhiệt tạm thời của thị trường việc làm (trong trường hợp đó, đây sẽ là một cơ hội mua khác)”, ông viết trong một lưu ý gửi cho khách hàng hôm thứ Hai.

Bản tiếng Việt của The Canada Life