TD Economics: Cắt giảm mạnh lãi suất không phải là giải pháp cho đợt gia hạn thế chấp tăng đột biến

Cứ bốn chủ nhà thì có một người thiết lập mức lãi suất tái cấp thấp hơn, nghĩa là ít áp lực hơn đối với việc cắt giảm nhanh chóng

Mặc dù lo ngại về việc lãi suất tăng và tác động của chúng đối với chủ nhà đã thúc đẩy các lời kêu gọi cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, các nhà kinh tế của TD tin rằng tình hình có thể không nghiêm trọng như dự đoán.

Khoảng một phần tư (25%) khoản thế chấp của Canada gia hạn vào năm 2025 sẽ được thiết lập lại ở mức lãi suất thấp hơn, trái ngược với các dự đoán rộng rãi.

“Người mua nhà đã phản ứng với thỏa thuận một thế hệ về lãi suất thế chấp. Giờ đây, khi năm 2025 đang đến gần, những người gia hạn thế chấp năm năm - thời hạn được ưa chuộng ở Canada - có thể phải đối mặt với cú sốc về lãi suất,” nhà kinh tế trưởng Beata Caranci và nhà kinh tế Maria Solovieva của TD đã viết.

Những chủ nhà này đã chọn thời hạn thế chấp ngắn hơn, dự đoán rằng lãi suất sẽ giảm thêm vào thời điểm gia hạn của họ. Canh bạc của họ dường như đã thành công, với lãi suất cố định năm năm hiện tại dao động trong khoảng từ 4,0% đến 4,7%, giảm so với mức trung bình giao dịch cao hơn là từ 5,8% đến 6,9%.

Phần lớn người nắm giữ thế chấp phải gia hạn vào năm 2025 và 2026 ban đầu đã bảo đảm khoản vay của họ với lãi suất trung bình là 2,5%. Đối với những chủ nhà này, các khoản thanh toán hàng tháng dự kiến sẽ tăng. Tuy nhiên, báo cáo của TD Economics cho rằng mức tăng này có thể kiểm soát được.

Từ năm 2020, giá nhà và tiền lương đều tăng hơn 30%, mang lại cho nhiều chủ nhà nhiều vốn chủ sở hữu và sự linh hoạt về tài chính hơn. Vốn chủ sở hữu này có thể giúp họ kéo dài thời gian khấu hao, giảm bớt gánh nặng khi phải trả nhiều hơn.

Những chủ nhà có thế chấp lãi suất thay đổi đã thấy nhẹ nhõm phần nào nhờ mức cắt giảm lãi suất 125 điểm cơ bản được áp dụng cho đến nay, tương đương với khoản tiết kiệm khoảng 370 đô la mỗi tháng cho khoản thế chấp 500.000 đô la.

Ngoài ra, những người có khoản thanh toán không điều chỉnh ngay lập tức theo thay đổi lãi suất có khả năng sẽ thấy lợi ích khi gia hạn, thông qua việc thanh toán ít hơn hoặc thời hạn vay ngắn hơn. Báo cáo cũng phát hiện ra rằng nhiều người đi vay đã thực hiện các bước chủ động, chẳng hạn như tăng khoản thanh toán của họ để giảm thời gian khấu hao trung bình một năm.

TD nhấn mạnh rằng bài kiểm tra căng thẳng thế chấp nghiêm ngặt của Canada đã tạo ra một vùng đệm bổ sung cho chủ nhà. Bài kiểm tra yêu cầu người vay phải đủ điều kiện ở mức lãi suất cao hơn ít nhất hai phần trăm so với lãi suất hợp đồng của họ hoặc tối thiểu là 5,25%, tùy theo mức nào cao hơn.

Điều này có nghĩa là nhiều chủ nhà đã khóa lãi suất thấp hơn khoảng 2% vào năm 2020 vẫn đang hoạt động trong phạm vi an toàn của bài kiểm tra căng thẳng.

"Nếu họ đủ điều kiện để thế chấp vào thời điểm đó, họ sẽ có vị thế tốt hơn hiện nay với lợi ích về thời gian và tiền lương tăng", Caranci và Solovieva lưu ý, đặc biệt là khi điều kiện thị trường việc làm vẫn ổn định.

Mặc dù ý tưởng cắt giảm mạnh lãi suất hấp dẫn một số người, TD cảnh báo rằng hành động quá nhanh có thể gây ra hậu quả không mong muốn. Việc giảm lãi suất nhanh chóng có thể thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng và làm bùng nổ thị trường nhà ở, dẫn đến nợ hộ gia đình cao hơn và các vấn đề về khả năng chi trả mới. Báo cáo nhấn mạnh rằng Ngân hàng Trung ương Canada cần cân bằng những rủi ro này một cách cẩn thận.

Ngoài ra, việc cắt giảm lãi suất đáng kể có thể nới rộng khoảng cách lãi suất giữa Canada và Hoa Kỳ, có khả năng làm suy yếu đồng đô la Canada và ảnh hưởng đến sức mua của quốc gia này ở nước ngoài.

“Đồng loonie đã phá vỡ ngưỡng kỹ thuật bằng cách giảm xuống dưới 72 cent”, báo cáo của TD nêu rõ, lưu ý rằng sự suy yếu dai dẳng của đồng tiền có thể trở thành rào cản đối với đầu tư vì các công ty thường dựa vào máy móc và thiết bị nhập khẩu.

“Điểm mấu chốt”, các nhà kinh tế cho biết, “chúng ta phải nhớ rằng, có một thứ gọi là quá nhiều thứ tốt.”

Bản tiếng Việt của The Canada Life