Tại sao hội đồng lương hưu lớn nhất Canada đang rời bỏ thị trường văn phòng

Ủy ban Đầu tư Kế hoạch Hưu trí Canada (CPPIB) đang xem xét lại chiến lược lâu dài của mình là đầu tư mạnh vào bất động sản sau khi hứng chịu ảnh hưởng từ thị trường văn phòng yếu hơn.

Trong năm tài chính gần nhất tính đến tháng 3, CPPIB đã ghi nhận mức lợi nhuận chung là 8% và tổng tài sản của mình đã tăng lên 632 tỷ đô la. Tuy nhiên, thành tích vững chắc đó đã bị ảnh hưởng do khoản lỗ 5% đối với việc nắm giữ bất động sản.

CPPIB cho biết trong báo cáo thường niên: “Hầu hết các khoản lỗ đều thuộc về lĩnh vực văn phòng, do tác động bổ sung của những thay đổi trong xu hướng nơi làm việc.” Ủy ban trích dẫn lãi suất cao và xu hướng làm việc từ xa làm suy yếu nhu cầu về không gian văn phòng trên toàn cầu.

Cuộc cách mạng từ xa đã nổi lên như một thách thức chính đối với các nhà đầu tư bất động sản lớn như CPPIB, quỹ hưu trí trước đây đã đầu tư vào các tòa tháp văn phòng cao cấp để mang lại lợi nhuận dài hạn.

Nhà quản lý quỹ hưu trí này, vốn sở hữu các tòa tháp văn phòng cao cấp trong nhiều thập kỷ, đã giảm tỷ lệ sở hữu bất động sản xuống khoảng 8% tổng tài sản, giảm từ mức 9% một năm trước đó và 12% cách đây 5 năm.

Trong những tháng gần đây, CPPIB đã bán đi một số bất động sản văn phòng, bao gồm hai tòa tháp ở Vancouver, một khu thương mại ở Nam California và một dự án tái phát triển ở Manhattan. Dự án Manhattan được bán với giá 1 đô la chỉ để giải tỏa quỹ khỏicác nghĩa vụ đối với tài sản trong tương lai.

Tài sản văn phòng hiện chỉ chiếm 6% tổng tài sản thực nắm giữ của CPPIB, giảm từ mức 9% của năm trước. Điều này là do lãi suất cao và công việc từ xa đã ảnh hưởng đến giá trị tài sản văn phòng trên toàn cầu.

Bất chấp những thách thức này, tổng tài sản của CPPIB đã tăng lên 632 tỷ đô la từ mức 570 tỷ đô la một năm trước nhờ hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của cổ phiếu, tín dụng và vốn cổ phần tư nhân.

John Graham, giám đốc điều hành SPPIB cho biết: “Sự tăng trưởng của Quỹ CPP trong năm nay tiếp tục xu hướng đạt mức cao vài năm trước những dự đoán tính toán ban đầu. Hiệu suất vững chắc của tất cả các bộ phận đầu tư và các chức năng chính của quỹ giúp chứng minh chiến lược của chúng tôi đang đi đúng hướng như thế nào.”

Đầu tư của CPPIB vào cổ phiếu đại chúng và vốn cổ phần tư nhân lần lượt tăng 13,8% và 10,4%, trong khi danh mục tín dụng của CPPIB tăng 10,8%.

Quỹ hưu trí này đã tích cực tham gia vào hoạt động giao dịch, gần đây đã đồng ý mua chủ sở hữu tiện ích Allete Inc. với giá 3,9 tỷ đô la và tham gia vào đợt IPO của công ty điều hành du lịch Viking Holdings. Quỹ cũng tham gia vào đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của Viking Holdings và công ty phần mềm chăm sóc sức khỏe Waystar Holding Corp., theo Bloomberg.

Tuy nhiên, quỹ này đã bị ảnh hưởng ở thị trường chứng khoán đại chúng mới nổi, mà CPPIB cho biết đã bị ảnh hưởng bởi “tổn thất ở Trung Quốc khác với các thị trường lớn khác do những thách thức trong lĩnh vực bất động sản” ở đó.

Trong khi chủ yếu duy trì chiến lược tại Trung Quốc, CPPIB được cho là đã cắt giảm lực lượng lao động của mình tại Hồng Kông, đặc biệt là trong nhóm cổ phiếu đại chúng tại Trung Quốc. Kế hoạch lương hưu cũng đã cắt giảm nhân sự phụ trách tài sản thực và vốn cổ phần tư nhân trong khi mở rộng đội ngũ đầu tư tín dụng.

Bất chấp những điều chỉnh này, CPPIB dự kiến sẽ đạt tài sản trị giá 1 nghìn tỷ đô la Canada vào năm 2030. Trong những năm tới, quỹ sẽ tập trung vào việc mở rộng hoạt động kinh doanh cho vay tư nhân.

© 2024 Canadian Mortgage Professional.

Bản tiếng Việt của The Canada Life