Doanh số bất động sản Canada đang tăng lên nhưng giá vẫn chưa nhúc nhích, và dự kiến sẽ không thay đổi trong tương lai gần. BMO Capital Markets tin rằng tình trạng trì trệ bất động sản lớn ở Canada có thể vừa mới bắt đầu. Bất chấp việc cắt giảm mạnh lãi suất và sự bình thường hóa về số lượng người mua, giá vẫn đang đi ngang. Những người kỳ vọng vào sự phục hồi mạnh mẽ sẽ phải thất vọng. Ngân hàng cảnh báo rằng giá vẫn còn quá cao, và việc thiếu khả năng chi trả sẽ kìm hãm nhu cầu—ngay cả khi lãi suất giảm.

Sự trì trệ lớn của thị trường bất động sản Canada bắt đầu

Sự cường điệu xung quanh việc lãi suất giảm cho đến nay vẫn chưa thành hiện thực. Các tiêu đề báo chí tập trung vào sự tăng nhẹ hàng năm về doanh số, nhưng chúng vẫn yếu so với lịch sử. Đồng thời, giá hầu như không thay đổi mặc dù lãi suất đã giảm mạnh. Trên thực tế, giá nhà đã giảm nhẹ trong năm qua.

Các dự báo kỳ vọng thị trường sẽ phục hồi nhanh chóng "vào năm tới" đang bắt đầu xuất hiện lần thứ ba liên tiếp. Tuy nhiên, khó có thể nói đó là sự lạc quan hay ảo tưởng vào lúc này. "Rõ ràng có những dấu hiệu trên khắp đất nước cho thấy điều tồi tệ nhất của sự điều chỉnh đã ở phía sau chúng ta, nhưng lập luận cho một sự phục hồi mạnh mẽ cũng là một điều khó khăn," Robert Kavcic, nhà kinh tế cấp cao tại BMO, giải thích.

Lãi suất ở Canada đang giảm. Còn lãi suất thế chấp? Không hẳn vậy

Tại sao việc cắt giảm lãi suất không thúc đẩy doanh số và giá nhà tăng mạnh hơn? Việc cho rằng nó sẽ xảy ra là điều tự nhiên, đặc biệt là khi kết hợp với việc các nhà hoạch định chính sách chi hàng trăm tỷ đô la cho các biện pháp kích thích để thúc đẩy hoạt động nhà ở.

"Cuối cùng thì vấn đề vẫn là khả năng chi trả và, ở mức giá hiện tại, lãi suất thế chấp vẫn chưa giảm đủ sâu để thay đổi tính toán. Với lãi suất cố định 5 năm hiện ở mức thấp của phạm vi 4%, ngay cả ba lần cắt giảm lãi suất nữa của BoC trong năm nay cũng chỉ đưa lãi suất biến đổi xuống mức tương tự," Kavcic nói.

Lãi suất chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) đang được ngành bất động sản theo dõi chặt chẽ. Tuy nhiên, lãi suất ngắn hạn chỉ ảnh hưởng đến chi phí vay ngắn hạn. Trong trường hợp này, chỉ có các khoản thế chấp lãi suất biến đổi bị ảnh hưởng bởi việc cắt giảm lãi suất, nhưng các khoản thế chấp kỳ hạn cố định bị ảnh hưởng bởi lợi suất trái phiếu. Như ngân hàng chỉ ra, các khoản thế chấp lãi suất cố định đã rẻ hơn nhiều. Điều đó có nghĩa là việc cắt giảm lãi suất không cung cấp thêm khả năng tín dụng, chúng chỉ đang thúc đẩy tâm lý.

Ngân hàng sử dụng Toronto làm ví dụ chính về cách thị trường không diễn ra như mong đợi. Giá ở khu vực này đã giảm 1,8% so với năm ngoái mặc dù doanh số bán nhà tăng nhẹ. Đồng thời, số lượng niêm yết mới tăng 20,2% so với năm ngoái, "... khiến cán cân thị trường vẫn yếu hơn so với đầu năm, mặc dù BoC đã nới lỏng chính sách," ngân hàng lưu ý.

Đối với những người nghĩ, "ồ, đó là Toronto!" Cũng đúng. Bất động sản Canada đang trải qua những biến động theo khu vực, với một số thị trường hoạt động tốt hơn những thị trường khác. Tuy nhiên, là thủ đô tài chính và thị trường đắt đỏ nhất cả nước, giá ở khu vực này đóng vai trò là giới hạn trên thực tế cho thị trường. Halifax có thể là một thành phố đáng yêu, nhưng sẽ khó thấy giá trị giao dịch ngang bằng nếu không có sự phát triển đáng kể của ngành công nghiệp của mình.

"Nếu những gì bạn thấy là những gì bạn sẽ nhận được cho lãi suất thế chấp trong năm nay, nó có thể dẫn đến một thị trường ổn định/đi ngang/dao động trong phạm vi/[điền tính từ yêu thích của bạn vào đây] vào năm 2025…," Kavcic nói thêm.

©2025 Better Dwelling

Bản tiếng Việt của The Canada Life