Theo một nhà phân tích tại RBC Capital Markets, tình huống khiến Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB) sụp đổ trong vòng 48 giờ là không phổ biến và đó là một ví dụ về loại hậu quả có thể xảy ra sau khi lãi suất tăng nhanh.
Trong một cuộc phỏng vấn hôm thứ Ba, Gerard Cassidy, giám đốc quản lý kiêm trưởng ban chiến lược vốn cổ phần ngân hàng Hoa Kỳ tại RBC Capital Markets, cho biết mấu chốt ở đây là “họ đầu tư vào tài sản có thời hạn dài, tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn.”
Ông nói thêm rằng đó “không phải là một sự kết hợp tốt trong môi trường lãi suất gia tăng, họ đã bị mắc kẹt.”
“Điều này khiến tôi nhớ lại năm 1994 khi bạn chứng kiến Quận Cam, California phá sản trong cùng một môi trường, Mexico gặp khủng hoảng đồng peso, Kidder, Peabody & Company phá sản; và do đó, chúng ta đã có những khoảng thời gian khi lãi suất thay đổi nhanh chóng như chúng đã từng xảy ra vào năm '94 dưới thời [Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang] [Alan] Greenspan,” Cassidy nói.
“Bạn sẽ phải chịu hậu quả [khi lãi suất tăng nhanh] và tôi ngạc nhiên là hậu quả lại kéo dài đến vậy.”
Tuần trước, SVB đã trở thành nhà cho vay lớn nhất của Hoa Kỳ phá sản trong một thập kỷ, sau nỗ lực huy động vốn không thành công và dòng tiền mặt ồ ạt rời khỏi các công ty khởi nghiệp công nghệ. Các cơ quan quản lý đã nắm quyền sở hữu ngân hàng và nó được đưa vào quản lý dưới sự quản lý của Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang.
KHÔI PHỤC SỰ ỔN ĐỊNH
Cổ phiếu của các ngân hàng khu vực Hoa Kỳ đang phục hồi trong phiên giao dịch vào thứ Ba sau khi chịu áp lực trong phiên giao dịch thứ Hai. First Republic Bank là một trong những ngân hàng khu vực được hưởng lợi từ sự phục hồi, với cổ phiếu tăng mạnh sau khi giảm khoảng 62% vào thứ Hai.
Cassidy cho biết ông nghĩ động thái của chính quyền Hoa Kỳ nhằm tạo ra một điểm dừng mới cho các ngân hàng, mà các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cho biết là đủ lớn để đảm bảo tiền gửi của quốc gia, đã giúp xoa dịu lo lắng của các nhà đầu tư.
“Tôi nghĩ Chủ Nhật khi họ [các quan chức Hoa Kỳ] đã đưa ra chương trình để đảm bảo tất cả những người gửi tiền tại hai ngân hàng đã sụp đổ, [Ngân hàng] Thung lũng Silicon vào thứ Sáu và Ngân hàng Signature của New York vào Chủ Nhật, đó là một sự đảm bảo ngầm đối với tất cả những người gửi tiền trong hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ rằng nếu ngân hàng của bạn cũng rơi vào tình trạng tương tự như hai ngân hàng đó, tiền gửi của bạn được đảm bảo,” ông giải thích.
Ông nói thêm rằng nó “thực sự đã ổn định tình hình,” với việc cổ phiếu của các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ phục hồi sau khi biến động tăng cao vào thứ Hai.
Tuy nhiên, Cassidy lưu ý rằng ông không nghĩ rằng điểm dừng mới này sẽ là vô thời hạn.
Ông nói: “Thật thú vị vì bạn có thể nhớ lại trong cuộc khủng hoảng tài chính, họ đã sử dụng nhiều công cụ giống như những công cụ mà bạn đã thấy được ban hành vào tối Chủ Nhật để bình ổn và tạo ra sự ổn định tài chính.”
“Vì vậy, tôi nghĩ những gì bạn sẽ tìm thấy là điều này chỉ là tạm thời, nó không phải là vô thời hạn về bảo đảm tiền gửi, nhưng bạn nói đúng, tôi nghĩ bất kỳ người gửi tiền nào trên 250.000 đô la Mỹ nên yên tâm rằng họ sẽ được được chăm sóc trong thời kỳ khủng hoảng.”
'KHÔNG BÌNH THƯỜNG'
Trong khi hai ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ là SVB và Signature Bank sụp đổ cách nhau vài ngày, Cassidy trấn an rằng điều này “rất bất thường” và “cả hai đều là ngoại lệ.”
“Hai con số mà chúng tôi tập trung vào là tổn thất theo tỷ lệ phần trăm trong danh mục đầu tư chứng khoán của họ so với vốn, được biểu thị dựa trên giả sử mức tiền gửi của họ không được bảo hiểm, nghĩa là họ là những khoản tiền gửi lớn và hai ngân hàng này đã đi chệch hướng biểu đồ so với tất cả các ngân hàng khác,” ông nói.
“Vì vậy, chiến lược kinh doanh [SVB và Signature Bank] của họ là có 50% tài sản của họ là chứng khoán, và trong số đó, trong trường hợp của Silicon Valley, hơn 40% trái phiếu dài hạn, điều đó là không bình thường và điều đó rất bất thường, và không may là công ty đã phải trả giá rất đắt.”
Cassidy cho biết thêm nhóm của ông đã nói chuyện với một số ngân hàng khu vực vào thứ Hai và “không ai trong số họ phát tín hiệu rằng họ đang gặp bất kỳ vấn đề nào với tiền gửi.”
“Tôi nghĩ bên ngoài khu vực Thung lũng Silicone và Metro New York, phần còn lại của đất nước vẫn hoạt động bình thường và tôi nghĩ đó là một dấu hiệu thực sự tốt,” ông nói.
© 2023 BNN Bloomberg
© Bản tiếng Việt của The Canada Life
