Người khổng lồ ngành ngân hàng cảnh báo về tác động chậm của lãi suất cao hơn

Trong khi thị trường lao động Canada đã thể hiện khả năng phục hồi trong vài tháng đầu năm 2023, RBC Economics  cảnh báo rằng điều tồi tệ nhất vẫn chưa xảy ra đối với việc trả nợ.

RBC cho biết trong một phân tích gần đây: “Phải mất thời gian để lãi suất cao hơn tác động đến các khoản thanh toán nợ của người tiêu dùng và doanh nghiệp. Một phần lớn các khoản vay hộ gia đình ở Canada đến từ các khoản thế chấp có lãi suất cố định với các khoản thanh toán không được thiết lập lại cho đến khi hợp đồng được gia hạn.”

Tỷ lệ thu nhập khả dụng của hộ gia đình dùng để thanh toán nợ dao động thấp hơn đáng kể so với mức trước đại dịch vào cuối năm 2022, mặc dù RBC đang dự kiến tỷ lệ này sẽ tăng lên “mức kỷ lục” vào nửa cuối năm 2023.

RBC cho biết: “Điều đó sẽ được kết hợp bởi sự sụt giảm mạnh về tài sản ròng của các hộ gia đình khi thị trường nhà ở tiếp tục suy giảm. Với việc các hộ gia đình cảm thấy ít giàu có hơn, các khoản thanh toán nợ cao hơn và giá cả cắt giảm sức mua, chi tiêu của người tiêu dùng có thể sẽ chậm lại vào cuối năm 2023.”

Điều này sẽ càng trở nên trầm trọng hơn do nhu cầu suy yếu của người tiêu dùng và tuyển dụng việc làm yếu đi, điều mà RBC dự kiến sẽ diễn ra trong tương lai rất gần.

RBC cho biết: “Chúng tôi tiếp tục dự đoán tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng cao hơn – lên 6,8% ở Canada từ mức 5% hiện tại vào đầu năm 2024.”

Tuy nhiên, xu hướng này có thể có một tác dụng phụ đáng khích lệ.

RBC cho biết: “Nhu cầu của người tiêu dùng có thể cần giảm bớt để lạm phát quay trở lại hoàn toàn với lãi suất mục tiêu của ngân hàng trung ương. Giải pháp thay thế cho suy thoái kinh tế 'gập ghềnh' tương đối nhẹ mà chúng ta dự đoán vào năm 2023 vẫn có thể giống như một vụ tai nạn sắp xảy ra nếu lãi suất cao hơn đáng kể và hoạt động kinh tế giảm mạnh hơn, là cần thiết để đưa lạm phát trở lại hoàn toàn trong tầm kiểm soát."

© 2023  Canadian Mortgage Professional

©Bản tiếng Việt của The Canada Life