Các ngân hàng và cơ quan quản lý Canada nên xem xét kỹ lưỡng các khoản thế chấp đã cho phép một số hộ gia đình gánh một khoản nợ dài hạn lớn khi lãi suất tăng, quan chức số hai của ngân hàng trung ương nói.

Carolyn Rogers, phó thống đốc cấp cao của Ngân hàng Trung ương Canada, cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng số lượng các khoản thế chấp được gọi là “khấu hao âm” là một mối lo ngại. Các khoản vay có nhãn đó vì chúng cho phép người vay thanh toán các khoản thanh toán cố định, ngay cả khi lãi suất tăng.

Trong ngắn hạn, điều đó làm giảm cú sốc về chi phí đi vay cao hơn. Nhưng mặt trái của nó là thời gian khấu hao - thời gian cần thiết để trả hết khoản vay - được kéo dài hàng năm hoặc thậm chí hàng thập kỷ. Lãi suất đã tăng nhanh đến mức hiện có hơn 200 tỷ đô la Canada (146 tỷ đô la Mỹ) tiền thế chấp ở Canada với thời gian trả dần rất dài; nhiều người đi vay đang trả ít hoặc không trả tiền gốc cho họ.

“Tôi nghĩ sản phẩm đó cần được xem xét kỹ lưỡng và tôi nghĩ nó sẽ được xem xét kỹ lưỡng,” Rogers nói với Bloomberg News, ngay sau khi bà tham dự cuộc họp với các giám đốc điều hành ngân hàng cấp cao ở Toronto vào thứ Sáu. “Tôi nghĩ bạn sẽ thấy ngành công nghiệp phản ánh mức độ họ muốn cung cấp sản phẩm đó.”

“Thật đáng lo ngại. Bạn không muốn có một danh mục lớn các khoản thế chấp khấu hao âm,”  bà nói. Điều đó không tốt cho các ngân hàng và không tốt cho những người nắm giữ thế chấp. Nhưng chúng tôi hiểu rằng có một nỗ lực khá phối hợp để cố gắng giải quyết những vấn đề này” trước khi người đi vay đến ngày gia hạn các khoản vay đó.

Rất hiếm khi một quan chức cấp cao của Ngân hàng rung ương Canada cân nhắc về một sản phẩm tài chính cụ thể. Quy định thận trọng đối với các ngân hàng và công ty bảo hiểm ở Canada không thuộc về ngân hàng trung ương mà thuộc về Văn phòng Đinh chế các Tổ chức Tài chính - nơi Rogers đã làm việc trong suốt sự nghiệp lâu dài trong lĩnh vực quản lý tài chính trước khi bà gia nhập Ngân hàng Trung ương Canada gần hai năm trước.

Nhận xét của bà cũng nêu bật những rủi ro ngày càng gia tăng đối với nền kinh tế và hệ thống tài chính Canada, khi các hộ gia đình mắc nợ cao ở nước này gia hạn các khoản thế chấp có thời hạn ngắn hơn - hậu quả của chiến dịch mạnh mẽ của ngân hàng nhằm thắt chặt chính sách và kiềm chế lạm phát.

Khôi phục sự ổn định về giá vẫn là trọng tâm của ngân hàng trung ương và bất chấp sự chậm trễ, Rogers cho biết ngân hàng trung ương đang nhận thấy chính sách tiền tệ “thực sự bắt đầu có hiệu lực.”

Nhiệm vụ của Ngân hàng Trung ương Canada là đưa lạm phát về 2%, hoạt động trong sự kiểm soát của ngân hàng từ 1% đến 3%. Lạm phát đã ở trên mức đó trong 29 tháng trong 30 tháng qua.

Rogers cho biết, lạm phát cơ bản chậm lại là yêu cầu cơ bản cần thiết để các nhà hoạch định chính sách xem xét việc hạ lãi suất, đồng thời cho biết thêm rằng các quan chức có thể sẽ duy trì mối đe dọa về việc tăng lãi suất thêm cho đến khi thấy tiến bộ đáng kể hướng tới mục tiêu.

“Việc tăng lãi suất đang được cân nhắc cho đến khi chúng tôi thực sự tin tưởng rằng chúng tôi đang đi đúng hướng,” Rogers nói.

Khi được hỏi điều gì sẽ thúc đẩy một đợt tăng lãi suất khác, Rogers chỉ ra áp lực giá cao hơn dự kiến và nhu cầu dư thừa – những yếu tố tương tự đã thúc đẩy các nhà hoạch định chính sách ngừng đứng ngoài cuộc và tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 6 và tháng 7.

Rogers nói: “Những kiểu ngạc nhiên đó là những thứ mà tôi nghĩ sẽ khiến chúng tôi phải suy ngẫm.”

Rogers, nhà phi kinh tế đầu tiên giữ vị trí phó thống đốc cấp cao trong kỷ nguyên hiện đại, gia nhập ngân hàng vào tháng 12 năm 2021, khi lãi suất cho vay qua đêm ở mức 0,25% và trước khi lạm phát ở Canada bắt đầu tăng nhanh.

Rogers và Thống đốc Tiff Macklem đã phát động một trong những chu kỳ tăng lãi suất quyết liệt nhất trong lịch sử của ngân hàng trung ương vào tháng 3 năm 2022, đưa lãi suất chính sách lên 5% chỉ trong hơn một năm rưỡi.

Tuy nhiên, áp lực về giá vẫn ở mức cao ở Canada. Ngân hàng trung ương đã đẩy lùi dự báo về mục tiêu 2% vào nửa cuối năm 2025.

Đồng thời, ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy nền kinh tế đang suy yếu, cho phép các nhà hoạch định chính sách tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 9 và tháng 10. Hôm thứ Sáu, Canada công bố số việc làm tăng nhẹ và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên mức cao nhất trong 21 tháng là 5,7%. Dữ liệu sơ bộ cũng báo hiệu khả năng xảy ra suy thoái kỹ thuật hoặc suy thoái kinh tế trong hai quý liên tiếp.

© 2023 Bloomberg News

BẢN TIẾNG VIỆT CỦA THE CANADA LIFE