Người mua bất động sản Canada có thể thất vọng vì họ không được hỗ trợ sau cắt giảm lãi suất lớn. Một bản ghi nhớ mới của BMO cho biết việc cắt giảm lãi suất qua đêm của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) chỉ giảm nhẹ cho các khoản thế chấp lãi suất thả nổi và HELOC. Vì các khoản thế chấp lãi suất cố định phổ biến hơn rẻ hơn nên những người mua hy vọng có lựa chọn rẻ hơn không thấy được giảm nhẹ. Họ cũng không thấy được nhiều sự giảm nhẹ trong tương lai vì các khoản vay này đã được định giá trong các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai.
Lãi suất qua đêm của Ngân hàng Trung ương Canada tác động đến các khoản vay thả nổi, lợi suất trái phiếu chính phủ tác động đến các khoản vay lãi suất cố định
Tín dụng có tính cạnh tranh, nghĩa là các khoản vay có thời hạn tương tự có xu hướng thay đổi theo nhau. Việc BoC cắt giảm lãi suất qua đêm giúp giảm nhẹ cho những người có khoản vay chi phí thả nổi phụ thuộc vào chi phí vay ngắn hạn. Các loại khoản vay này bao gồm HELOC và thế chấp lãi suất thả nổi. Các loại sau trở nên phổ biến trong cơn sốt lãi suất thấp gần đây, nhưng vẫn chỉ chiếm một phần nhỏ trên thị trường thế chấp.
Lãi suất thế chấp cố định chịu ảnh hưởng của trái phiếu Chính phủ Canada (GoC) có thời hạn tương tự. Vì chúng có rủi ro cao hơn một chút so với trái phiếu GoC nên chúng có mức phí bảo hiểm nhỏ. Điều này có nghĩa là khoản thế chấp lãi suất cố định 1 năm sẽ được cung cấp với chi phí tương tự như trái phiếu GoC 1 năm cộng với phí bảo hiểm. Khoản thế chấp cố định 5 năm là công cụ vay phổ biến nhất, chịu ảnh hưởng của lợi suất trái phiếu GoC 5 năm, thường là trái phiếu chính phủ phổ biến nhất được cung cấp.
Lợi suất trái phiếu GoC có liên quan trực tiếp đến triển vọng lạm phát. Nền kinh tế mạnh có xu hướng tiêu dùng mạnh, điều này thúc đẩy lạm phát. Lợi suất trái phiếu 5 năm (và thế chấp lãi suất cố định 5 năm) sẽ được thúc đẩy bởi triển vọng mạnh và lạm phát. Nó cũng hoạt động theo cách ngược lại, với triển vọng kinh tế yếu giúp đẩy chi phí vay xuống thấp hơn.
Bây giờ chúng ta đã cùng quan điểm, hãy thảo luận về những gì mà đợt cắt giảm lãi suất ngày hôm qua đã làm và không làm.
Việc cắt giảm lãi suất của BoC đã giúp thế chấp lãi suất thả nổi và HELOC, lãi suất cố định đã giảm nhiều
Quyết định của thứ Tư tác động đến chi phí lãi suất ngắn hạn, nhưng không phải chi phí trung hạn hoặc dài hạn. “Đúng vậy, những người có thế chấp lãi suất thả nổi chưa thanh toán, hay HELOC, đã nhận được một số hỗ trợ đáng kể vào mùa thu này nhờ BoC,” Robert Kavcic, chuyên gia kinh tế cấp cao tại BMO giải thích.
“Nhưng những đợt cắt giảm lãi suất đó đã được định giá vào lãi suất thế chấp cố định 3 và 5 năm. Thật vậy, lợi suất trái phiếu GoC 5 năm của Canada, yếu tố thúc đẩy lãi suất thế chấp cố định, thực sự đã tăng nhẹ vào thứ Tư.”
Các đợt cắt giảm đã giúp hạ lãi suất thế chấp HELOC và lãi suất thay đổi, mang lại một chút cứu trợ thu nhập để thúc đẩy tiêu dùng. Tuy nhiên, nó không tạo ra thêm động lực nào cho người mua. Lãi suất thế chấp cố định 5 năm phổ biến hơn đã rẻ hơn và thực sự trở nên đắt hơn một chút do kỳ vọng lạm phát cao hơn do mức tiêu dùng cao hơn.
BMO lưu ý rằng thế chấp cố định cũng đã được định giá trong lần cắt giảm lãi suất tiếp theo. Kavcic giải thích rằng "BoC rất có thể sẽ cắt giảm lãi suất thêm một vài lần nữa, nhưng việc nới lỏng thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 6 đã được định giá".
"... vì chúng ta không thấy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm giảm quá nhiều, nên mức thấp nhất đối với lãi suất thế chấp trong một nền kinh tế hoạt động tốt có thể đã đến với chúng ta. Tức là, ở đâu đó trong phạm vi thấp của 4%".
Cao hơn so với thời kỳ trước đại dịch, nhưng đó có thể là tin tốt cho những người muốn tham gia thị trường. BMO tin rằng lãi suất đủ thấp để không được coi là lực cản lớn đối với việc vay vốn, nhưng đủ cao để giảm động lực của nhà đầu tư.
“Ở những mức đó, việc tính toán đầu tư và khả năng chi trả vẫn còn nhiều thách thức, điều này có thể giúp ngăn chặn sự phục hồi của thị trường nhà ở trở nên mất kiểm soát…”
© 2024 Better Dwelling
Bản tiếng Việt của The Canada Life
