Ngân hàng Trung ương Canada đang ngày càng lo ngại về khả năng xử lý nợ của các hộ gia đình trong môi trường lãi suất cao hơn, với nhiều chủ nhà dựa vào thẻ tín dụng để đáp ứng các chi phí khi đối mặt với các khoản thanh toán thế chấp cao hơn.

Ngân hàng trung ương cho biết trong đánh giá hàng năm về hệ thống tài chính được công bố hôm thứ Năm, các dấu hiệu ban đầu về căng thẳng tài chính đối với các hộ gia đình đang xuất hiện và nhiều người trong số họ hiện có ít linh hoạt hơn về tài chính. Những người mua nhà gần đây đang gia hạn các khoản vay của họ để khoản thanh toán dễ quản lý hơn: Tỷ lệ các khoản thế chấp mới với thời gian khấu hao dài hơn 25 năm đã tăng lên 46% từ 41% trong năm ngoái.

Tỷ lệ các khoản thế chấp mới có tỷ lệ trả nợ trên 25% — nghĩa là các khoản thanh toán tiêu tốn hơn một phần tư thu nhập của người đi vay — đã tăng hơn gấp đôi trong năm 2022, lên 29%.

Thời gian khấu hao dài hơn làm tăng tính dễ bị tổn thương của hộ gia đình vì vốn chủ sở hữu nhà được xây dựng chậm hơn, trong khi tỷ lệ trả nợ cao hơn làm giảm tính linh hoạt đối với những người đi vay gặp phải tình trạng tăng chi phí hoặc mất thu nhập không lường trước được. Giá nhà đã giảm khoảng 14% kể từ đầu năm ngoái.

Mối quan tâm ngày càng tăng về các hộ gia đình làm tăng áp lực lên các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada khi họ cố gắng chế ngự lạm phát mà không đẩy nền kinh tế vào suy thoái nghiêm trọng. Với việc các hộ gia đình Canada mắc nợ nhiều nhất thế giới, nhiều nhà kinh tế kỳ vọng nền kinh tế sẽ phản ứng nhanh hơn và nhạy cảm hơn với lãi suất cao hơn so với các nước khác.

Thống đốc Tiff Macklem và các quan chức của ông sẽ thiết lập lãi suất tiếp theo vào ngày 7 tháng 6. Phần lớn các nhà kinh tế trong một cuộc khảo sát của Bloomberg kỳ vọng họ sẽ giữ chi phí vay ổn định ở mức 4,5% trong cuộc họp thứ ba liên tiếp, bất chấp sự gia tăng bất ngờ của lạm phát toàn phần lên 4,4% và một thị trường lao động chặt chẽ tiếp tục tạo ra việc làm.

Phát biểu với các phóng viên sau khi công bố báo cáo ổn định tài chính, Macklem thừa nhận rằng dữ liệu giá tiêu dùng tháng 4 cao hơn dự kiến nhưng cho biết lạm phát vẫn đang giảm theo dự báo của ngân hàng. Trong khi các nhà giao dịch hoán đổi đang đặt cược cao hơn vào một đợt tăng khác trong những tháng tới, họ thấy ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất trong thời gian một năm.

Macklem nói: “Còn quá sớm để nghĩ về việc cắt giảm lãi suất. Chúng ta còn một khoảng cách để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%.” Ông nói thêm, quyết định của tháng 6 sẽ được hướng dẫn bởi dữ liệu kinh tế.

Thống đốc và các quan chức của ông đã thảo luận về sự cần thiết đối với việc duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn như một phần trong quá trình cân nhắc của họ đối với các quyết định gần đây. Ông nhấn mạnh trong cuộc họp báo rằng nền kinh tế hậu Covid là một bối cảnh đã thay đổi đối với nhiều người đi vay và các công ty tài chính.

Macklem nói: “Không ai nên mong đợi rằng lãi suất sẽ quay trở lại mức rất thấp mà chúng ta đã thấy trong thập kỷ qua hoặc lâu hơn. Chúng ta đang trong giai đoạn chuyển tiếp sang một thế giới nơi lãi suất sẽ cao hơn mức mà nhiều người đã quen thuộc.”

Trái phiếu Canada tăng giá trong cuộc họp báo Macklem, với lợi suất hai năm giảm khoảng 5 điểm cơ bản xuống 4,081% lúc 12:21 giờ Ottawa.

Báo cáo cho thấy nhiều hộ gia đình sẽ phải đối mặt với áp lực tài chính khi họ gia hạn các khoản thế chấp trong những tháng tới. Ngân hàng cho biết: “Sự sụt giảm giá nhà cũng làm giảm vốn chủ sở hữu của chủ sở hữu nhà và một số dấu hiệu căng thẳng về tài chính — đặc biệt là ở những người mua nhà gần đây — đang bắt đầu xuất hiện.”

Tỷ lệ các hộ gia đình mắc nợ chậm thanh toán tín dụng trong ít nhất 60 ngày đã tăng lên kể từ giữa năm 2022. Khi nhiều người mua nhà trở nên phụ thuộc nhiều hơn vào nợ thẻ tín dụng trong năm qua, tỷ lệ hộ gia đình có số dư chưa thanh toán đã tăng lên vượt quá đỉnh trước đại dịch.

Các hộ gia đình vay thế chấp từ năm 2020 đến năm 2022 đang gánh nợ thẻ tín dụng trung bình nhiều hơn khoảng 17% so với những hộ gia đình mua nhà từ năm 2017 đến năm 2019. Nợ thẻ tín dụng cũng đang tăng lên và gần bằng mức trước đại dịch.

Khoảng một phần ba các khoản thế chấp đã tăng số tiền thanh toán so với tháng 2 năm 2022, trước khi ngân hàng bắt đầu chiến dịch thắt chặt lãi suất đã tăng 425 điểm cơ bản. Ngân hàng trung ương cho biết vào cuối năm 2026, gần như tất cả những người nắm giữ thế chấp sẽ thấy các khoản thanh toán của họ tăng lên. Nếu lãi suất thế chấp phát triển phù hợp với kỳ vọng của thị trường hiện tại, mức tăng thanh toán trung bình trong giai đoạn 2023-26 sẽ vào khoảng 20%, ngân hàng cho biết.

Mặc dù tác động lan tỏa đến Canada từ tình trạng hỗn loạn gần đây ở các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ đã bị hạn chế, nhưng chi phí vốn đang tăng lên đối với các ngân hàng Canada — một thực tế cuối cùng có thể dẫn đến mức lãi suất cao hơn cho người tiêu dùng.

“Nếu một cuộc suy thoái nghiêm trọng xảy ra, bảng cân đối kế toán của các ngân hàng Canada có thể phải đối mặt với áp lực thông qua các kênh tín dụng và vốn,” ngân hàng trung ương cho biết, thêm rằng tỷ lệ thất nghiệp đáng kể và giá nhà giảm mạnh có thể dẫn đến suy giảm chất lượng tài sản và tăng tổn thất tín dụng cho các ngân hàng. Với tâm lý thị trường suy yếu làm tăng chi phí vốn, “các ngân hàng có thể sẽ giảm nguồn cung cấp tín dụng cho các hộ gia đình và doanh nghiệp cũng như thanh khoản cho các trung gian tài chính phi ngân hàng.”

© 2023 Bloomberg News

Bản tiếng Việt của The Canada Life