Ngân hàng Trung ương Canada cho biết các bài kiểm tra căng thẳng đã bảo vệ thị trường thế chấp

Các biện pháp đã giúp tăng cường sự ổn định tài chính, theo nghiên cứu của ngân hàng trung ương

Nghiên cứu mới từ Ngân hàng Trung ương Canada đã xem xét cách các bài kiểm tra căng thẳng thế chấp được thực hiện vào năm 2016 và 2018 tác động đến sự ổn định tài chính, ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng, giá nhà và khả năng phục hồi của người vay trong thời kỳ áp lực kinh tế.

Chính sách năm 2016 đã đưa ra các bài kiểm tra căng thẳng đối với các khoản thế chấp có tỷ lệ cao, yêu cầu những người vay có khoản thanh toán ban đầu nhỏ hơn phải chứng minh khả năng quản lý lãi suất cao hơn.

Mặc dù biện pháp này đã cải thiện chất lượng tín dụng của những người vay mới - thể hiện ở điểm tín dụng cao hơn và tỷ lệ dịch vụ nợ thấp hơn - nhưng nó không làm chậm lại sự tăng trưởng chung của tín dụng hoặc giá nhà. Thay vào đó, nó thúc đẩy sự chuyển dịch trong việc vay sang các khoản thế chấp có tỷ lệ thấp, vốn không nằm trong chính sách tại thời điểm đó.

Chính sách năm 2018 đã mở rộng các bài kiểm tra căng thẳng để bao gồm các khoản thế chấp tỷ lệ thấp, giải quyết hiệu quả các khoảng trống do quy định trước đó để lại. Cách tiếp cận rộng hơn này đã kiềm chế tăng trưởng tín dụng và làm chậm tốc độ tăng giá nhà. Nó cũng cải thiện chất lượng chung của người vay trong thị trường được quản lý bằng cách đảm bảo họ đáp ứng các tiêu chí đủ điều kiện chặt chẽ hơn.

Nghiên cứu cũng khám phá khả năng phục hồi của người vay trong quá trình thắt chặt chính sách tiền tệ gần đây, khi lãi suất tăng mạnh từ 0,25% lên 5,0% trong khoảng thời gian từ tháng 3 năm 2022 đến tháng 7 năm 2023.

Các phát hiện cho thấy các khu vực chịu nhiều tác động của các bài kiểm tra căng thẳng năm 2016 đã chứng kiến mức tăng nhỏ hơn về nợ xấu tín dụng so với các khu vực ít chịu tác động hơn. Hiệu ứng giảm nhẹ này đặc biệt rõ ràng ở các sản phẩm tín dụng không phải thế chấp, chẳng hạn như các khoản vay mua ô tô và thẻ tín dụng, cho thấy các bài kiểm tra căng thẳng đã nâng cao năng lực tài chính của người vay để chịu được chi phí tăng cao.

Nghiên cứu nhấn mạnh vai trò quan trọng của các bài kiểm tra căng thẳng thế chấp trong việc thúc đẩy sự ổn định tài chính. Bằng cách cải thiện chất lượng người vay và điều tiết động lực của thị trường tín dụng và nhà ở, các biện pháp này giúp đảm bảo các hộ gia đình có thể quản lý các nghĩa vụ tài chính của mình ngay cả trong môi trường kinh tế đầy thách thức.

Bản tiếng Việt của The Canada Life