Ngân hàng Trung ương Canada cắt giảm lãi suất lần thứ sáu có thể có ý nghĩa gì đối với thế chấp khi thuế quan đang đến gần

Theo chuyên gia, cắt giảm dự kiến sẽ 'bị lu mờ rất nhiều' bởi bước tiếp theo trong câu chuyện về chiến tranh thương mại

Một loạt năm lần cắt giảm lãi suất liên tiếp của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) trong năm 2024 đã mang lại một số sự nhẹ nhõm cho những người nắm giữ thế chấp và ít nhất là một tia sáng trên thị trường nhà ở, nhưng mối đe dọa về thuế quan của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump có thể làm giảm tác động của một lần cắt giảm lãi suất khác đối với ngân sách hộ gia đình.

Theo Justin Herlick, giám đốc điều hành kiêm đồng sáng lập của Pine, một nền tảng thế chấp và bất động sản kỹ thuật số, cắt giảm vào thứ Tư có khả năng sẽ "bị lu mờ rất nhiều" bởi một cuộc chiến tranh thương mại có thể xảy ra giữa Canada và Hoa Kỳ.

Vào tháng 12, thống đốc BoC Tiff Macklem đã mô tả các mức thuế quan tiềm tàng là "một sự bất ổn mới lớn". Lộ trình phía trước của Ngân hàng sau thông báo hôm thứ Tư — và tương lai của lãi suất qua đêm và lãi suất cho vay với người tiêu dùng — vẫn chưa rõ ràng, phụ thuộc vào các yếu tố bao gồm phạm vi thuế quan của Hoa Kỳ (nếu có), mức độ trả đũa của Canada và khung thời gian.

"Giả sử họ áp đặt những mức thuế quan lớn này và chính phủ Canada phản ứng, như họ đã thông báo, bằng các mức thuế quan đối ứng", Herlick cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Yahoo Finance Canada. "Điều đó sẽ chủ yếu là lạm phát, đúng không? Và nếu chủ yếu là lạm phát, thì Ngân hàng Trung ương Canada sẽ không thể cắt giảm theo kế hoạch của mình, điều này sẽ khiến lãi suất thế chấp tăng cao hơn".

Tuy nhiên, giá cả tăng liên quan đến chiến tranh thương mại "gần như chắc chắn sẽ đi kèm với tỷ lệ thất nghiệp tăng mạnh", nhà kinh tế học Royce Mendes của Desjardins Group đã viết trong một báo cáo vào thứ Hai, "nhấn mạnh nhu cầu nới lỏng thay vì thắt chặt các điều kiện tài chính. Lãi suất cuối cùng có thể giảm, nhưng trong bối cảnh nền kinh tế đang bị tổn thương".

“Hiện tại có rất nhiều điều chưa biết”, Clay Jarvis, một chuyên gia bất động sản tại Nerdwallet Canada cho biết. “Và tôi nghĩ rằng vì chúng chưa từng có tiền lệ, giống như một cuộc chiến thương mại với Hoa Kỳ, nên rất nhiều người mua nhà chưa từng trải qua điều gì đó như thế. Và chúng ta chưa thực sự thấy một Donald Trump được giải phóng và những gì ông ấy có thể làm với nền kinh tế Canada”.

Với những điều đã nói, bằng chứng liên tục về sự chật vật trong chi phí sinh hoạt của người dân Canada, dưới dạng dữ liệu về các khoản thanh toán cho vay và rủi ro tín dụng, cho thấy người tiêu dùng có thể vẫn do dự ngay cả khi không có mối đe dọa về thuế quan, Jarvis nói với Yahoo Finance Canada.

"Nếu mọi người không trả tiền mua ô tô hoặc chậm thanh toán thẻ tín dụng, tôi nghi ngờ liệu những người đó có sẵn sàng vay thế chấp hàng trăm nghìn đô la hay không", ông nói. "Tôi không nghĩ rằng việc cắt giảm tối thiểu từ Ngân hàng Trung ương Canada thực sự sẽ thay đổi cuộc chơi đối với bất kỳ ai. Nó vẫn có thể có một chút giá trị tâm lý hoặc 'Này, lãi suất đang giảm, mọi thứ có vẻ tốt.' Nhưng xét về khả năng chi trả và giúp mọi thứ dễ dàng hơn cho người mua về mặt đó, tôi không nghĩ rằng việc cắt giảm tối thiểu lãi suất thả nổi sẽ giúp ích nhiều cho họ".

Năm lần cắt giảm liên tiếp từ ngân hàng trung ương Canada kể từ tháng 6 năm 2024 đã giảm lãi suất chính sách từ 5% xuống 3,25%. Những lần cắt giảm đó đã giảm khoản thanh toán hàng tháng cho khoản thế chấp lãi suất thả nổi trị giá 600.000 đô la khoảng 630 đô la. Một lần cắt giảm vào thứ Tư sẽ cắt giảm thêm khoảng 90 đô la từ khoản thanh toán hàng tháng.

Cả Jarvis và Herlick đều cho biết sự cạnh tranh giữa các bên cho vay hiện đang rất cao, nghĩa là bất kỳ ai muốn mua nhà hoặc gia hạn nên tìm hiểu kỹ. Herlick cho biết: "Nếu bạn chỉ chấp nhận lời đề nghị từ bên cho vay thế chấp hiện tại, thì khả năng bạn sẽ nhận được một lời đề nghị tệ hơn đáng kể so với những gì đang có."

Herlick nói thêm rằng nếu lãi suất của BoC tiếp tục giảm, điều này thậm chí có thể tạo ra tình huống mà một người đã gia hạn vào năm ngoái có thể sẽ tốt hơn nếu phá vỡ khoản thế chấp đó và trả tiền phạt. Ông cho biết: "Thông thường, việc phá vỡ khoản thế chấp cố định giữa kỳ không thực sự đáng giá. Tuy nhiên, xét đến mức lãi suất cao cách đây khoảng bảy tháng và mức giá hiện tại, thì điều này thực sự có ý nghĩa".

Herlick cho biết, các khoản thế chấp lãi suất cố định, được định giá theo thị trường trái phiếu thay vì lãi suất của ngân hàng trung ương, không thay đổi nhiều trong những tháng gần đây và đã "điều chỉnh" cho đợt cắt giảm dự kiến vào thứ Tư. "Vì vậy, với lần này, bạn sẽ không nhận được nhiều sự hỗ trợ cho các khoản thế chấp lãi suất cố định".

Herlick nói thêm rằng hai phần ba doanh nghiệp của Pine bao gồm những người đang tìm kiếm các khoản thế chấp lãi suất thay đổi, điều này trái ngược với sở thích lịch sử ở Canada đối với các khoản vay lãi suất cố định.

“Vì vậy, chúng ta đang ở trong thời điểm mà mọi người đang cố gắng dự đoán một môi trường cắt giảm", ông nói. “Tôi sẽ không nói rằng chúng ta đang cảm thấy lo lắng trực tiếp về những tác động thương mại, nhưng những gì chúng ta đang và đã cảm thấy trong hơn một năm nay chỉ là những người rất lo lắng về chi phí gia đình của họ, vì họ phải điều chỉnh theo thực tế mới về mức lãi suất hiện tại”.

Jarvis cho biết, ngay cả khi cuộc chiến thuế quan với Hoa Kỳ nổ ra cũng không nhất thiết sẽ đè bẹp thị trường nhà ở. Ông cho biết, "Người Canada thực sự bị thúc đẩy bởi FOMO khi nói đến nhà ở. Nếu các điều kiện kinh tế xuất hiện khiến lãi suất giảm đáng kể hơn nữa, mọi người có thể sẽ mua bất chấp tình hình".

"Nếu mua nhà trở nên rẻ, mọi người sẽ mua", ông cho biết.

"Ý tôi là, chúng ta đã thấy điều đó trong đại dịch. Chúng ta đang ở giữa thời kỳ suy thoái và một đại dịch hoàn toàn chưa từng có mà không ai từng giải quyết, nhưng chúng ta vẫn sẽ ra ngoài và mua một ngôi nhà trị giá hàng triệu đô la".

Bản tiếng Việt của The Canada Life