Liệu ngân hàng trung ương có cắt giảm lãi suất vào tháng 1 này không?

Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) đang chuẩn bị đưa ra quyết định chính sách quan trọng đầu tiên trong năm vào ngày 29 tháng 1, với người dân Canada háo hức muốn xem liệu ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất cho vay qua đêm thêm nữa hay giữ nguyên.

Hiện đang ở mức 3,25%, lãi suất qua đêm ảnh hưởng đến chi phí vay thế chấp, cho vay và các sản phẩm tài chính khác. Các nhà kinh tế tại TD Bank, đứng đầu là James Orlando, dự đoán mức giảm 25 điểm cơ bản, mức giảm nhỏ hơn so với mức giảm 50 điểm cơ bản được công bố vào tháng 12 năm 2024. Nếu thực hiện được, lãi suất mới sẽ giảm xuống còn 3,00%.

“Với mức lãi suất hiện tại ở Canada, chúng tôi nghĩ rằng BoC có thể cắt giảm chậm hơn một chút”, Orlando tuyên bố, lưu ý rằng nền kinh tế có vẻ phục hồi. “Chúng tôi đang ở trong phạm vi ‘trung lập’ này, không kìm hãm cũng không thúc đẩy tăng trưởng kinh tế”.

Dự đoán thúc đẩy khả năng phục hồi kinh tế

Orlando chỉ ra dữ liệu kinh tế đáng khích lệ, bao gồm báo cáo việc làm tháng 12 năm 2024 cho thấy 91.000 vị trí mới được tạo ra và chi tiêu của người tiêu dùng tăng. Ông nhận thấy rằng lãi suất thấp hơn trong suốt năm 2024 đã giảm bớt áp lực tài chính cho các hộ gia đình, cho phép chi tiêu nhiều hơn cho hàng hóa và dịch vụ.

"Người tiêu dùng đã bị cản trở bởi lãi suất cao trong vài năm qua và khi lãi suất đó giảm xuống, chúng tôi bắt đầu thấy họ sẵn sàng chi tiêu hơn", Orlando cho biết.

Ý nghĩa đối với người đi vay

Các chuyên gia lưu ý rằng việc cắt giảm lãi suất tiềm năng sẽ có những tác động khác nhau tùy thuộc vào loại khoản vay. Người Canada có thế chấp lãi suất thay đổi có thể được hưởng lợi ngay lập tức, vì nhiều khoản thanh toán của họ sẽ chuyển sang giảm tiền gốc thay vì trang trải chi phí lãi suất. Tuy nhiên, những người có thế chấp lãi suất cố định sẽ không thấy tác động ngay lập tức, vì lãi suất của họ được gắn với lợi suất trái phiếu chứ không phải lãi suất cho vay của BoC.

Nếu BoC quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 3,25%, điều kiện tài chính của hầu hết người Canada sẽ không thay đổi. Orlando cho rằng việc giữ nguyên lãi suất có thể sớm trở thành hành động có khả năng xảy ra của ngân hàng trung ương. "Câu hỏi đặt ra là: liệu ngân hàng trung ương thực hiện điều đó vào tháng 1 hay tháng 3 khi công bố lãi suất tiếp theo?" Orlando nói.

Các yếu tố bên ngoài và trong nước đang tác động

Thời điểm đưa ra quyết định về lãi suất là rất quan trọng vì nó trùng với những thách thức kinh tế tiềm ẩn. Chín ngày trước thông báo của BoC, lễ nhậm chức của tổng thống Hoa Kỳ diễn ra. Tổng thống đắc cử Donald Trump đã đề xuất mức thuế 25% đối với hàng xuất khẩu của Canada, điều này có thể tác động đáng kể đến nền kinh tế Canada.

"Có lo ngại rằng Trump sẽ áp dụng một loạt thuế quan hoặc biện pháp sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến sự tăng trưởng của nền kinh tế Canada", Orlando cho biết. "Ngân hàng Trung ương Canada có thể muốn mua thêm một chút bảo hiểm và thực hiện cắt giảm lãi suất".

Ngoài ra, Cơ quan Thống kê Canada sẽ công bố báo cáo lạm phát tháng 12 năm 2024 vào ngày 21 tháng 1, chỉ vài ngày trước quyết định của BoC. Lạm phát đã ổn định ở mức mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, điều này có thể làm giảm ảnh hưởng của ngân hàng đối với quyết định sắp tới.

Nhìn về phía trước

TD Economics dự báo lãi suất sẽ tiếp tục giảm trong suốt năm 2025, với lãi suất qua đêm có khả năng giảm xuống 2% vào cuối năm. Theo Orlando, mức này sẽ tạo ra sự cân bằng giữa việc hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và tránh vay mượn quá mức.

“Khi lãi suất ở mức 5%, chúng tạo ra rất nhiều áp lực lên đất nước. Bây giờ lãi suất ở mức khoảng 3%, chúng không còn gây nhiều áp lực lên nền kinh tế nữa”, ông cho biết. “Chúng tôi nghĩ rằng mức lãi suất khoảng 2% có thể là mức mà ngân hàng trung ương sẽ chốt.”

© 2025 Canadian Mortgage Professional.

Bản tiếng Việt của The Canada Life