Macklem cảnh báo: Giá nhà, nợ nần cao có thể 'đẩy nhanh' suy thoái kinh tế

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada cảnh báo hôm thứ Năm rằng mức nợ hộ gia đình cao ở Canada sẽ là một "lỗ hổng" nếu nền kinh tế chậm lại và giá nhà giảm mạnh hơn suy đoán ban đầu.

Phát biểu trước Diễn đàn Chính sách Công ở Toronto, Tiff Macklem đã được hỏi liệu chiến dịch tăng lãi suất và giải quyết lạm phát cao của ngân hàng trung ương có tác động quá lớn đến lĩnh vực nhà ở của đất nước hay không.

Ông nhận định việc tăng giá nhà do đại dịch COVID-19 và các khoản thế chấp lớn mà người Canada đã bỏ ra để tham gia thị trường trong thời gian đó là một rủi ro mà ngân hàng đang theo dõi chặt chẽ.

Macklem nói: “Nếu nền kinh tế chậm lại đnág kể, thì lỗ hổng đó có thể đẩy nhanh sự suy thoái.”

“Nếu mọi người bị mất việc làm, họ sẽ gặp khó khăn trong việc trang trải khoản thế chấp và nếu họ có một khoản thế chấp rất lớn, nếu giá nhà của họ giảm xuống, thậm chí bán nhà họ cũng không thể trang trải được. Đó là một lỗ hổng. ”

Lãi suất chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada là 0,25% cho phần lớn thời kỳ đại dịch và nhiều người Canada đã tận dụng cơ hội để tham gia thị trường nhà ở với lãi suất thế chấp thấp.

Trong giai đoạn này, giá nhà đã tăng hơn 50% và thị trường nhà ở “nóng một cách không bền vững”, Macklem cho biết hôm thứ Năm.

Các khoản thế chấp có lãi suất thay đổi, phản ứng trực tiếp với các quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương, đã vượt qua các khoản vay có lãi suất cố định để trở thành lựa chọn phổ biến nhất cho người mua nhà trong nửa cuối năm 2021.

Ông nói: “Nhiều người hơn bình thường cố gắng để tham gia vào thị trường và một trong những cách họ đã làm là với lãi suất thay đổi.”

Global News đã hỏi Macklem trong một cuộc họp báo sau phát biểu của ông rằng liệu ông có cảm thấy những người Canada này hiểu được rủi ro của việc lãi suất tăng nhanh khi họ vay thế chấp lãi suất thay đổi hay không.

“Tôi hy vọng họ nhận được lời khuyên tốt từ tổ chức tài chính của họ. … Tôi nhận thức sâu sắc rằng một số người Canada đã sử dụng các khoản thế chấp có tỷ lệ khá cao vào cuối chu kỳ đó với lãi suất thay đổi và với lãi suất tăng nhanh, chi phí đi vay của họ đang được điều chỉnh lại. Và đó là một sự điều chỉnh khó khăn đối với họ.”

Macklem đã xác định các chính sách của chính phủ hạn chế đầu tư nước ngoài vào thị trường nhà ở và kiểm tra căng thẳng thế chấp, trong đó chứng kiến người mua nhà và những người tái cấp vốn đủ điều kiện ở mức lãi suất cao hơn để làm bộ đệm cho các mức tăng, giúp giảm thiểu những rủi ro này.

Lãi suất sẽ cao như thế nào?

Ngân hàng Trung ương Canada đã tăng lãi suất cơ bản 3,5 điểm phần trăm kể từ tháng 3 lên 3,75 phần trăm và đã báo hiệu rằng mình sẽ cần phải tăng thêm nữa để giảm lạm phát.

Macklem đã được hỏi hôm thứ Năm rằng liệu ngân hàng trung ương có quay trở lại các bước tiêu chuẩn một phần tư điểm phần trăm trong lãi suất chính sách sau nhiều lần tăng quá mức liên tiếp hay không.

Ông nói rằng Ngân hàng Trung ương Canada sẽ theo dõi số liệu Chỉ số giá tiêu dùng của tuần tới cho sự cải thiện tỷ lệ lạm phát cơ bản và sẽ đưa ra quyết định về lãi suất bất kỳ sự phát triển chuỗi cung ứng toàn cầu nào và số liệu việc làm mới nhất, mà trong tuần trước đã khiến các nhà kinh tế ngạc nhiên khi hiển thị 108.000 công việc mới đã được thêm trong tháng 10.

Macklem giải thích trong bài phát biểu hôm thứ Năm rằng thị trường lao động thắt chặt đang góp phần gây ra lạm phát, do các doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc tìm kiếm công nhân không thể đáp ứng kịp nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế.

“Thị trường lao động thắt chặt là một triệu chứng của sự mất cân bằng chung giữa cung và cầu đang thúc đẩy lạm phát và làm tổn thương tất cả người dân Canada,” ông nói và cho biết thêm rằng thị trường lao động sẽ phải hạ nhiệt trước khi cuộc chiến lạm phát được giải quyết.

Một số lĩnh vực, chẳng hạn như xây dựng và sản xuất, đang có dấu hiệu chậm lại do lãi suất cao hơn, Macklem lưu ý. Nhưng ông cũng cho biết tỷ lệ thất nghiệp có thể sẽ không cần tăng nhiều như trong các cuộc suy thoái trước đây.

Macklem nhấn mạnh rằng mức tăng của ngân hàng trung ương đã giảm dần từ 100 điểm cơ bản trong tháng 7 xuống 75 điểm cơ bản và 50 điểm cơ bản trong mỗi quyết định tiếp theo và cho biết một bước giảm khác có thể xảy ra tùy thuộc vào dữ liệu lạm phát.

“Tôi nghĩ rằng đó có thể là một bước khác lớn hơn bình thường hoặc nó có thể trở lại một bước 25 điểm cơ bản bình thường hơn,” ông nói.