Thị trường chứng khoán có thể đang dao động quanh mức cao kỷ lục trên phạm vi quốc tế, nhưng cổ phiếu ngân hàng Canada không có nhiều động lực khi họ công bố kết quả thu nhập quý đầu tiên trong tuần này.

Lĩnh vực này đang bị tụt lại phía sau do lo ngại về tăng trưởng cho vay chậm chạp, rủi ro đối với danh mục cho vay hiện tại và một loạt các trở ngại khác, bao gồm những thay đổi về miễn thuế và yêu cầu về vốn.

Một số nỗi sợ hãi lớn nhất đang giảm bớt, nhưng các nhà phân tích cho rằng sẽ không sớm có sự thay đổi.

Nhà phân tích Meny Grauman của Scotiabank cho biết trong một báo cáo gửi khách hàng: “Sau nhiều quý giảm giá, chúng tôi ngày càng có nhiều suy nghĩ mang tính xây dựng hơn về triển vọng của các ngân hàng Canada.”

“Vấn đề duy nhất là từ quan điểm số liệu, chúng ta sẽ chỉ thấy điều đó xảy ra vào (tài chính) năm 2025.”

Ông cho biết tốc độ tăng trưởng cho vay chậm, đặc biệt là ở Mỹ và việc loại bỏ khấu trừ thuế đối với thu nhập cổ tức từ các doanh nghiệp Canada sẽ ảnh hưởng đến kết quả năm nay.

Grauman cho biết thu nhập trong quý đầu tiên có thể cao hơn 6% so với quý trước đó, nhưng sẽ thấp hơn khoảng 11% so với cùng kỳ năm trước.

Carl De Souza, người đứng đầu bộ phận các tổ chức tài chính Bắc Mỹ tại Morningstar DBRS, cho biết lợi nhuận cũng sẽ bị ảnh hưởng khi các ngân hàng tiếp tục dành tiền cho các khoản nợ khó đòi.

“Chúng tôi chắc chắn nghĩ rằng họ sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực bởi việc tiếp tục tăng cường dự phòng rủi ro tín dụng khi quá trình bình thường hóa tín dụng tiếp tục.”

Trong khi bất động sản nhà ở không gây ra quá nhiều lo ngại, thì bất động sản thương mại sẽ là một trong những động lực thúc đẩy dự phòng, đặc biệt khi thị trường văn phòng ở Mỹ đang gặp căng thẳng.

De Souza cho biết các ngân hàng Canada bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm trên thị trường, nhưng đủ đa dạng để vượt qua nó.

"Sẽ có một chút thiệt hại ở đó, nhưng nó sẽ có thể kiểm soát được."

Nhìn chung, không có nhiều lý do gây lo ngại về danh mục cho vay như một số người lo ngại, nhà phân tích Gabriel Dechaine của Ngân hàng Quốc gia cho biết trong một báo cáo.

“Ngoài một số điểm yếu (ví dụ: bất động sản thương mại), bức tranh tín dụng còn khá tốt.”

Trong năm nay, ông kỳ vọng sẽ thấy sự cải thiện đáng kể về mặt chi phí, sau khi các ngân hàng phải chịu một số khoản phí lớn liên quan đến việc sa thải nhân viên vào năm ngoái để điều chỉnh cho phù hợp với hoạt động kinh doanh thấp hơn. Tuy nhiên, lợi ích có thể sẽ không xuất hiện trong quý đầu tiên vì các biện pháp cắt giảm chi phí không có hiệu quả ngay lập tức và các quý sau sẽ cho thấy sự biến động mạnh mẽ hơn so với chi phí cao hơn năm ngoái.

Dechaine cho biết tỷ suất lợi nhuận mà các ngân hàng kiếm được từ lãi suất cũng được dự kiến sẽ tăng lên, nhưng một lần nữa, phải đến nửa cuối năm nay.

Ông nói, việc thúc đẩy bị trì hoãn, cùng với những bình luận thận trọng từ ban lãnh đạo, giúp giải thích tại sao cổ phiếu ngân hàng Big Six lại hoạt động kém hơn thị trường gần 3 điểm phần trăm vào đầu năm 2024.

Tuy nhiên, bức tranh kinh tế đang được cải thiện với tỷ lệ lạm phát giảm đáng kể, ở mức 2,9% trong tháng trước - mức giảm tốc độ tăng giá mạnh hơn so với dự kiến của các nhà dự báo.

Thị trường nhà ở cũng có vẻ kiên cường, với doanh số bán nhà tăng 22% trong tháng 1 so với năm ngoái, đánh dấu tháng hoạt động tăng thứ hai liên tiếp, dữ liệu từ Hiệp hội Bất động sản Canada cho thấy.

Bức tranh việc làm cũng có vẻ tốt, với tỷ lệ thất nghiệp của Canada giảm xuống còn 5,7% vào tháng trước, đánh dấu mức giảm đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2022.

Grauman cho biết dữ liệu kinh tế đáng khích lệ đang giúp xoa dịu những lo ngại xung quanh bất động sản Canada.

“Chúng tôi ngày càng tin tưởng vào khả năng phục hồi của thị trường nhà ở Canada, ngay cả khi đối mặt với làn sóng gia hạn thế chấp sắp tới.”

James Shanahan, nhà phân tích nghiên cứu vốn cổ phần cấp cao tại Edward Jones cho biết, nhìn chung, quý này có vẻ là một quý có nhiều kỳ vọng thấp.

Ông nói, việc càng cảnh giác hơn về tín dụng, đặc biệt là về nhà ở, là hơi quá đáng, nhưng ông thấy triển vọng tăng trưởng cho vay thực sự kém.

Với áp lực lên rất nhiều lĩnh vực kinh doanh, ông cho biết thị trường vốn có thể là cơ hội tốt nhất để phát huy tiềm năng tăng trưởng.

Shanahan cho biết: “Chúng tôi vẫn hy vọng rằng sự phục hồi trong hoạt động của thị trường vốn, đặc biệt là (IPO) và (sáp nhập và mua lại), có thể là chất xúc tác mạnh mẽ cho tăng trưởng thu nhập của các Ngân hàng Canada.”

“Mặt khác, nếu bạn chỉ tìm cách mở rộng biên độ tăng trưởng cho vay, quản lý chi phí, có thể giảm chi phí tín dụng, tôi nghĩ bạn sẽ thất vọng.”

Scotiabank và BMO bắt đầu vòng thu nhập vào thứ Ba, tiếp theo là RBC và National Bank vào thứ Tư và CIBC và TD Bank vào thứ Năm.

© 2024 The Canadian Press

BẢN TIẾNG VIỆT CỦA THE CANADA LIFE