Tăng trưởng việc làm ở Canada tiếp tục với tốc độ chóng mặt bất chấp những nỗ lực của Ngân hàng Trung ương Canada nhằm hạ nhiệt nền kinh tế

Lạm phát toàn phần tiếp tục có xu hướng đi đúng hướng trong mắt của Ngân hàng Trung ương Canada – nhưng liệu một thị trường lao động bền vững có thể khiến ngân hàng trung ương lo ngại không?

Nền kinh tế Canada đã tạo thêm 41.000 việc làm vào tháng trước, theo số liệu mới được công bố bởi cơ quan thống kê quốc gia, trong một dấu hiệu nữa về tình trạng tuyển dụng mạnh mẽ trên toàn quốc.

Kết quả này cao hơn gấp đôi so với con số dự kiến trong một cuộc khảo sát gần đây của Bloomberg, trong đó những người được hỏi dự đoán sẽ có thêm 20.000 việc làm trong tháng 4 và đánh dấu tháng thứ tám liên tiếp thị trường lao động ghi nhận mức tăng.

Sức mạnh liên tục đó đạt đến điểm có thể là điểm quan trọng trong các cân nhắc của Ngân hàng Trung ương Canada về việc có nên giữ nguyên lãi suất hiện tại hay tăng thêm nữa. Ngân hàng trung ương đã chỉ ra rằng họ sẵn sàng giữ nguyên lãi suất nếu xu hướng kinh tế diễn ra như mong đợi trong phần còn lại của năm - nhưng triển vọng việc làm tốt bất ngờ trong những tháng tới có thể làm phức tạp cách tiếp cận của họ.

Trong thông báo gần đây nhất về lãi suất, Ngân hàng đã nhấn mạnh rủi ro rằng tăng trưởng tiền lương cao sẽ khiến kỳ vọng lạm phát cao hơn trong thời gian dài hơn, với lạm phát giá dịch vụ và hành vi định giá của doanh nghiệp cũng là mối đe dọa đối với kế hoạch đưa mức tăng trưởng giá hàng năm trở lại mục tiêu 2%.

Khả năng đó có thể dẫn đến một đợt tăng lãi suất khác, nó chỉ ra, với việc Ngân hàng “vẫn sẵn sàng” điều chỉnh lãi suất chính sách của mình hơn nữa để tiếp tục giảm lạm phát.

Cách tiếp cận của Ngân hàng Trung ương Canada đã tác động đến thị trường nhà đất và thế chấp như thế nào?

Theo một giám đốc điều hành thế chấp hàng đầu, quyết định của Ngân hàng về việc tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 3 có ý nghĩa lớn đối với thị trường nhà đất của Canada, người cũng nhấn mạnh tầm quan trọng to lớn của các quyết định của ngân hàng trong thời gian còn lại của năm.

Phát biểu với Canadian Mortgage Professional, Sadiq Boodoo, chủ tịch của Approved Financial, cho biết việc ngân hàng trung ương tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 3 là “điều mà mọi người đang chờ đợi,” với nhiều người mua tiềm năng đã cố gắng đẩy nhanh tiến độ một giao dịch mua trong khi họ chờ xem lãi suất cuối cùng sẽ tăng cao như thế nào.

“Với cung thấp, khung thời gian từ khi phê duyệt trước đến khi mua có thể kéo dài, trong đó [người mua] có thể phải được phê duyệt trước một vài lần, vì lần phê duyệt trước đầu tiên đã hết hạn hoặc bất cứ điều gì tương tự,” ông nói. “Và nếu lãi suất tăng lên, sức mua của họ có thể thay đổi.”

“Hôm nay, họ [có thể] đủ điều kiện để mua ngôi nhà trị giá 750.000 đô la và phê duyệt trước của họ hết hạn, họ không tìm thấy gì – họ quay lại để được phê duyệt trước lần nữa và lãi suất đã thay đổi và giờ họ giảm xuống còn 700.000 đô la hoặc 680.000 đô la.”

Boodoo cho biết, đối với những người mua đó, việc tìm kiếm phù hợp đã khó khăn ở giới hạn phê duyệt trước cao hơn của họ, có nghĩa là nhiều người quyết định “đợi cho đến khi mọi thứ lắng xuống” và xem lãi suất chính sách của Ngân hàng sẽ hạ cánh ở đâu trước khi tham gia lại thị trường.

Điều gì tiếp theo cho lạm phát của Canada?

Những tuần gần đây đã chứng kiến các nhà quan sát nổi tiếng, bao gồm phó kinh tế trưởng của CIBC, Benjamin Tal, cho rằng tỷ lệ lạm phát hàng năm của Canada thực sự gần với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương hơn nhiều so với các số liệu chỉ ra.

Đó là bởi vì mặc dù các khoản thanh toán lãi suất thế chấp cao hơn được thêm vào con số lạm phát chung, nhưng chúng là do việc Ngân hàng Trung ương Canada tăng lãi suất gây ra - nghĩa là chúng được cân bằng hiệu quả bởi một lực lượng giảm lạm phát.

Boodoo củng cố lập luận đó, lưu ý rằng lạm phát có thể giảm nhanh hơn – và xa hơn – so với kế hoạch của Ngân hàng Trung ương Canada vì những lực cạnh tranh đó.

Chỉ số gần đây nhất vào tháng 3, chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đo lường sự thay đổi giá cả hàng năm trong một loạt lĩnh vực, ở mức 4,3%.

Ông nói: “Chi phí nhà ở là một phần của [tỷ lệ] lạm phát, và rõ ràng tỷ lệ thế chấp cao hơn dẫn đến chi phí nhà ở cao hơn. Nếu chúng ta không tính đến nó, chúng ta sẽ ở mức khoảng 3%. Vì vậy, chúng ta chỉ tăng 1% so với mục tiêu của chính phủ – và chúng ta vẫn chưa thấy tác động đầy đủ của tất cả các lần tăng lãi suất của họ vì [điều đó] phải mất từ 8 tháng đến 12 tháng mới xảy ra.

“Vì vậy, tôi nghĩ rằng cuối cùng chúng ta có thể chứng kiến một tình huống trong đó chính phủ tăng lãi suất quá mức và lạm phát thực sự của chúng ta được điều chỉnh cho những lần tăng lãi suất đó thậm chí còn giảm xuống dưới mức 2%.”

© 2023 Canadian Mortgage Professional.

Bản tiếng Việt của The Canada Life