Lạm phát toàn phần đã chậm lại trong tháng 5 xuống còn 3,4%, nhưng lãi suất đối với chi phí thế chấp của Canada đã tăng lên tới 29,9% – mức tăng cao nhất được ghi nhận trong tháng thứ ba liên tiếp khi lãi suất ngân hàng trung ương tăng làm tăng chi phí nhà ở.

Các chuyên gia cho rằng động thái này đã tạo ra một tình huống khó khăn đối với Ngân hàng Trung ương Canada khi chính sách tiền tệ của ngân hàng này nhằm hạ giá tiêu dùng khiến giá nhà tăng và do đó gây áp lực lên lạm phát.

ẢNH HƯỞNG LÃI SUẤT

James Laird, đồng giám đốc điều hành của Ratehub.ca và chủ tịch của công ty cho vay thế chấp CanWise, nói với BNNBloomberg.ca rằng con số lãi suất thế chấp “không có gì ngạc nhiên,” vì nó phản ánh hơn một năm lãi suất tăng mạnh.

Laird cho biết trong một cuộc phỏng vấn qua điện thoại: “Chúng ta đã đi từ một môi trường có lãi suất thấp trong lịch sử đến mức tăng lãi suất nhanh nhất mà chúng ta từng thấy trong 30 năm hoặc có lẽ là chưa từng có. “Thật hợp lý khi chúng ta đang thiết lập các kỷ lục.”

Vào tháng 5, lãi suất chuẩn của Ngân hàng Trung ương Canada ở mức 4,5%, tăng từ 0,25% vào tháng 1 năm 2022. Ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 6 lên 4,75% và nhiều nhà kinh tế dự đoán sẽ thắt chặt hơn nữa trước khi kết thúc chu kỳ vào cuối năm.

Laird cho biết chu kỳ thắt chặt chỉ mới bắt đầu vào năm ngoái, vì vậy có nghĩa là lãi suất thế chấp đang phản ánh mức tăng đột biến so với cùng kỳ năm trước.

Laird cho biết trong một cuộc phỏng vấn qua điện thoại: “Vào thời điểm này năm ngoái, phần lớn các đợt tăng lãi suất vẫn ở phía trước chúng ta. Chúng tôi chắc chắn biết điều này sẽ đến. Tôi nghĩ rằng con số hàng năm đã kết tinh nó rất tốt.

AI BỊ ẢNH HƯỞNG?

Laird cho biết những người nắm giữ thế chấp có lãi suất thay đổi bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi chi phí lãi suất thế chấp cao hơn. Số liệu từ Ratehub.ca trong tháng này cho biết rằng một chủ nhà có khoản thế chấp có lãi suất thay đổi sẽ thấy khoản thanh toán hàng tháng của họ tăng 62% kể từ tháng 3 năm 2022.

Laird cho biết, những người có các khoản thế chấp có lãi suất cố định với các lần gia hạn gần đây hoặc sắp gia hạn có thể không cảm thấy bị ảnh hưởng nhiều bởi vì lãi suất thế chấp của họ không bắt đầu ở mức thấp như trong thời kỳ đại dịch.

Ông nói thêm, nhiều người có thể sẽ cảm thấy tác động của việc tăng lãi suất trong những năm tới khi các khoản gia hạn của họ đến hạn, có nghĩa là phải đến năm 2025 hoặc 2026, toàn bộ thị trường thế chấp ở Canada mới điều chỉnh theo môi trường lãi suất cao hơn.

TRẬN CHIẾN LẠM PHÁT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CANADA

Lãi suất thế chấp tăng chóng mặt đã đặt ra một thách thức đối với Ngân hàng Trung ương Canada vì công cụ chính được sử dụng để chống lạm phát – tăng lãi suất – đang thực sự đẩy nó lên cao hơn trong bối cảnh thị trường nhà ở.

Tháng trước, Cơ quan Thống kê Canada cho rằng lãi suất thế chấp và chi phí thuê nhà cao hơn đã phần nào thúc đẩy mức tăng lạm phát hàng năm lần đầu tiên kể từ một năm trước đó.

Pedro Antunes, nhà kinh tế trưởng tại Conference Board of Canada, cho biết nhà ở là một “tình huống tiến thoái lưỡng nan của Ngân hàng Trung ương Canada.” Ông cho biết việc giá nhà đất tăng trở lại có thể đã khiến ngân hàng trung ương tăng lãi suất một lần nữa, nhưng kết quả là lãi suất thế chấp cao hơn lại làm tăng lạm phát.

“Những gì được tính toán trong lạm phát là chi phí sở hữu nhà, và một phần nguyên nhân thúc đẩy chi phí sở hữu nhà, tất nhiên, là lãi suất thế chấp. Vì vậy, khi bạn tăng lãi suất, điều đó có tác động tiêu cực về mặt thúc đẩy ít nhất phần chi phí sở hữu nhà của (chỉ số giá tiêu dùng) tăng lên,” Antunes cho biết trong một cuộc phỏng vấn trên truyền hình. “Chắc chắn là có một chút hành động cân bằng ở đó.”

Laird cho biết Ngân hàng Trung ương Canada có thể sẽ theo dõi chặt chẽ hiện tượng này và xem xét lạm phát theo từng lĩnh vực khi xem xét các động thái tiếp theo của mình.

Ông nói: “Họ nhận thức khá rõ về những tác động tiêu cực mà chính sách lãi suất của họ gây ra và những người nắm giữ thế chấp có lẽ là một trong những nhóm đầu tiên mà họ nghĩ đến. “Họ hy vọng sẽ xong việc (với việc tăng lãi suất) nhưng họ sẽ hành động nếu buộc phải làm vậy.”

ĐIỀU GÌ TIẾP THEO?

Laird cho biết ông dự đoán lạm phát hàng năm đối với lãi suất thế chấp sắp đạt đến đỉnh điểm.

Ông dự đoán con số lạm phát lãi suất thế chấp cao nhất sẽ xảy ra trong tháng này hoặc tháng tới và sau đó bắt đầu giảm khi mức cơ sở cho chi phí lãi suất thế chấp tăng lên.

© 2023 BNN Bloomberg

Bản tiếng Việt của The Canada Life