Đừng mong đợi lãi suất sẽ quay trở lại thời kỳ đại dịch

Những người nắm giữ thế chấp và những người mua nhà đầy hy vọng cuối cùng cũng đã thấy tin vui về mặt lãi suất trong suốt mùa hè, khi cả lãi suất cố định và lãi suất thả nổi đều giảm.

Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm của Canada, vốn ảnh hưởng mạnh đến lãi suất thế chấp cố định, đã có xu hướng giảm trong hầu hết vài tháng qua, một phần là do những đám mây đen đang bao phủ nền kinh tế Mỹ và Canada.

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Canada đã đưa ra đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên sau hơn bốn năm, đưa lãi suất qua đêm - dẫn đầu lãi suất thế chấp thả nổi - giảm tổng cộng 50 điểm cơ bản vào tháng 6 và tháng 7.

Những diễn biến đó ít nhất đã cải thiện một chút triển vọng về khả năng chi trả cho thị trường nhà ở của Canada, mặc dù câu hỏi về mức lãi suất có thể giảm bao xa vẫn còn là điều mà không ai có thể đoán trước được.

Ryan Sims, một đại lý thế chấp tại TMG The Mortgage Group, đã cảnh báo các nhà môi giới không nên tư vấn cho khách hàng của họ rằng lãi suất có khả năng giảm đáng kể hơn nữa. "Lãi suất đang giảm, điều này là tốt, nhưng tôi không biết thực sự còn bao nhiêu chỗ để giảm nữa", ông nói với Canadian Mortgage Professional.

"Tôi nghĩ rằng có quá nhiều người kỳ vọng lãi suất sẽ quay trở lại mức thấp gần như thời COVID. Họ biết rằng lãi suất sẽ không quay trở lại ngay mức đó - nhưng họ kỳ vọng lãi suất sẽ thấp hơn mức hiện tại. Và tôi không biết chúng thực sự có thể giảm xuống bao nhiêu nữa".

Sims chỉ ra rằng thị trường trái phiếu đã định giá những thứ có khả năng xảy ra trong 9 đến 12 tháng, bao gồm cả sự suy yếu hơn nữa của nền kinh tế. Điều đó có nghĩa là lãi suất đã phản ánh khả năng suy thoái.

Tương tự như vậy, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm có thể tiếp tục có xu hướng giảm, điều đó không nhất thiết sẽ chứng kiến mức giảm tương ứng trong lãi suất cố định, Sims gần đây đã nhấn mạnh. Người đi vay không nên mong đợi lãi suất của họ giảm ngay lập tức theo từng điểm cơ sở theo mức giảm của lợi suất trái phiếu. “Cuối cùng thì nó sẽ [khớp], nhưng sẽ chậm một chút.

“Tôi dự đoán rằng cứ mỗi điểm cơ sở bạn mất trên thị trường trái phiếu, bạn có thể chỉ nhận được khoảng một nửa điểm cơ sở, có thể là ba phần tư điểm cơ sở so với lãi suất thế chấp.”

Người đi vay được khuyên nên lưu ý điều gì?

Mặc dù bối cảnh có thể đã thay đổi phần nào nhờ vào việc giảm lãi suất gần đây, Sims cho biết lời khuyên của ông dành cho người đi vay vẫn sẽ như vậy: hãy hiểu họ hy vọng đạt được điều gì với khoản thế chấp của mình và chọn một tùy chọn cho phép họ đạt được điều đó.

Theo Sims, sự lựa chọn giữa lãi suất cố định và lãi suất thả nổi trên thị trường hiện tại vẫn xoay quanh câu hỏi đó. Ông cho biết: "Nếu bạn muốn có sự bảo đảm về tài chính hoặc bạn cảm thấy thoải mái khi trả lãi suất cố định, thì hãy trả lãi suất cố định. Nếu bạn cảm thấy thoải mái khi chấp nhận rủi ro của thả nổi, hãy chấp nhận rủi ro của thả nổi."

Về lâu dài, lãi suất thả nổi dự kiến sẽ giảm hơn nữa, với việc Ngân hàng Trung ương Canada dường như sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong những tháng tới và sang năm 2025.

Lãi suất thả nổi thấp hơn trong tương lai có vẻ là một lựa chọn an toàn - "nhưng đối với tôi, câu hỏi trị giá hàng triệu đô la luôn là 'Các ngân hàng sẽ bắt đầu nới lỏng hay thắt chặt chênh lệch lãi suất đối với biến động đó?'" Sims cho biết. "Hôm nay, bạn có thể nhận được lãi suất ở mức cơ bản trừ một. Có thể giảm xuống mức cơ bản trừ một nửa.

“[Trong trường hợp đó] lãi suất thay đổi đã giảm xuống, nhưng thật không may, kết quả cuối cùng đối với khách hàng lại không có lợi như mong đợi.”

Triển vọng của Mỹ thế nào?

Ở phía nam biên giới, chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell dường như đã mở ra cánh cửa cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 9 trong các bình luận tại hội nghị thường niên của ngân hàng trung ương tại Jackson Hole, Wyoming vào tuần trước.

Tuy nhiên, Sims lưu ý rằng nền kinh tế Mỹ, mặc dù đang suy yếu, nhưng đang cho thấy sự mạnh mẽ hơn so với Canada, một thực tế có thể ngăn cản Fed cắt giảm lãi suất nhiều lần trước khi kết thúc năm.

Một số dữ liệu kinh tế ở Mỹ khá ảm đạm - "nhưng mặt khác, chúng tôi thấy doanh số bán lẻ vượt quá kỳ vọng", ông chỉ ra. "Mọi người đều khó chịu khi số liệu việc làm không đạt [ước tính], nhưng Mỹ vẫn tạo ra 110.000 việc làm.

"Vì vậy, Mỹ có nhiều sức mạnh hơn một chút so với Canada hiện tại. Tôi nghĩ rằng thị trường đang thúc đẩy nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn so với Fed sẽ thực hiện trong năm nay."

©2024 Canadian Mortgage Professional

Bản tiếng Việt của The Canada Life