Theo một nhà kinh tế trưởng, lãi suất cao đang đè nặng lên điều kiện tín dụng hộ gia đình, điều này sẽ ảnh hưởng đến chi tiêu.
Benjamin Tal, phó nhà kinh tế trưởng tại CIBC Capital Markets, cho biết trong một báo cáo hôm thứ Hai rằng mức độ nhạy cảm của hộ gia đình đối với lãi suất ngày càng tăng rõ ràng khi tốc độ tăng trưởng tín dụng “chậm lại nhanh chóng.” Ông nói rằng mặc dù tác động của chiến dịch thắt chặt của Ngân hàng Trung ương Canada có thể “chưa thể hiện đầy đủ” trên thị trường lao động hoặc số liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) nhưng tác động có thể được nhìn thấy trong điều kiện tín dụng hộ gia đình.
Tal cho biết trong báo cáo: “Chỉ ở mức trên mốc 0, mức tăng trưởng thực tế hàng năm về tổng dư nợ tín dụng là mức thấp nhất kể từ cuộc suy thoái kép những năm 1980s. Bây giờ nó thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng được thấy trong cuộc suy thoái năm 2008 và bằng một điểm phần trăm so với tốc độ tăng trưởng được thấy ở mức sâu của cuộc suy thoái năm 1991.”
Tuy nhiên, Tal cho biết ông coi các khoản lỗ tín dụng sắp tới là “có thể quản lý được” và nên được xem như một “biển báo cho việc thắt chặt chi tiêu” chứ không phải là một “sự kiện rủi ro tín dụng” có thể nghiêm trọng.
Báo cáo lưu ý rằng sự chậm lại đáng kể trong tăng trưởng tín dụng có thể được nhận thấy trên thị trường thế chấp nhạy cảm với lãi suất và cả tín dụng tiêu dùng, hiện đang phải đối mặt với mức tăng trưởng âm hàng năm.
Tal nhấn mạnh rằng mức tăng trưởng hàng năm về hạn mức tín dụng dành cho các hộ gia đình đang tăng khoảng một nửa tốc độ được thấy trong suốt năm 2022 và dưới mức trước đại dịch.
“Trên thực tế, các giới hạn hầu như không tăng lên. Đồng thời, các hộ gia đình ít mong muốn sử dụng khoản tín dụng sẵn có đó hơn, với tỷ lệ sử dụng giảm trong những tháng gần đây,” báo cáo cho biết.
Người tiêu dùng mất khả năng thanh toán
Do các điều kiện kinh tế bị thắt chặt, báo cáo nhấn mạnh rằng tình trạng mất khả năng thanh toán của người tiêu dùng đã tăng hơn 20% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù từ “mức không nguy hiểm.”
“Trên cơ sở bình quân đầu người, chúng ta không leo dốc cũng như không xa như những đợt suy thoái trước đây. Hơn nữa, trái ngược với những đợt vỡ nợ gia tăng trước đây, phần lớn… trong số những vụ vỡ nợ này là 'đề xuất' để cơ cấu lại nợ chứ không phải phá sản hoàn toàn,” Tal cho biết trong báo cáo.
Theo Tal, các trường hợp đề xuất của người tiêu dùng tương đối cao so với các trường hợp phá sản có tác dụng giảm thiểu tỷ lệ thua lỗ cho các tổ chức tài chính.
© 2024 BNN Bloomberg
BẢN TIẾNG VIỆT CỦA THE CANADA LIFE
