Các mức đó là cao nhất trong G7 - và suy thoái kinh tế toàn cầu có thể gây ra hậu quả lớn, nhà kinh tế cảnh báo

Mức nợ hộ gia đình của Canada đã tăng vọt lên mức cao nhất trong số các quốc gia G7 – một tình huống có thể gây nguy hiểm cho nền kinh tế quốc gia trong trường hợp suy thoái toàn cầu, theo phó kinh tế trưởng của Canada Mortgage and Housing Corporation (CMHC).

Một báo cáo mới của Aled ab Iorwerth vẽ ra một bức tranh ảm đạm về tăng trưởng nợ ở Canada, với nợ hiện đã vượt quá quy mô của nền kinh tế sau khi tăng chóng mặt trong thập niên rưỡi qua.

Với các khoản thế chấp chiếm khoảng 3/4 tổng số nợ hộ gia đình của Canada, việc giải quyết cuộc khủng hoảng khả năng chi trả nhà ở ngày càng gia tăng của quốc gia sẽ là một thành phần quan trọng để cải thiện triển vọng, ab Iorwerth lập luận.

Ông nói: “Trong khi các hộ gia đình ở Hoa Kỳ giảm nợ [từ 100% GDP năm 2008 xuống còn khoảng 75% vào năm 2021], thì người Canada lại tăng nợ,” và điều này có thể sẽ tiếp tục tăng trừ khi chúng ta giải quyết khả năng chi trả trong thị trường nhà đất.”

Ab Iorwerth nói với Canadian Mortgage Professional rằng vấn đề chỉ trở nên trầm trọng hơn do thiếu nguồn cung trên thị trường nhà ở Canada, một xu hướng đã đẩy giá nhà lên cao hơn bao giờ hết và khiến nhiều người mua không thể chi trả được.

Ông nói: “Đó là một vấn đề đang tiếp diễn, và nó tồn tại bởi vì thị trường nhà ở của chúng ta vẫn không đủ khả năng chi trả và chúng ta không có đủ nhà ở đang được xây dựng. Sẽ là một thách thức để giải quyết vấn đề này trong thời gian ngắn, bởi vì nhà ở là một quá trình diễn ra chậm chạp.”

“Rõ ràng đã có rất nhiều cuộc thảo luận về cải cách chính sách ở Ontario, vì vậy mọi thứ đang đi đúng hướng, nhưng thách thức là tốc độ. Vì vậy, chỉ cần trải qua các quy trình phê duyệt và sau đó thực sự xây dựng mọi thứ, chúng ta đang nói về một vài năm ở đây. Vì vậy, tôi nghĩ rằng giải quyết nó trong thời gian ngắn là một thách thức.”

Tại sao mức nợ hộ gia đình của Canada quá cao?

Thật khó để nói Canada đã vượt lên trên phần còn lại của các quốc gia G7 như thế nào về tổng nợ hộ gia đình, ab Iorwerth nói thêm, mặc dù ông cho biết một giả thuyết có thể là mức nợ tăng cao đã được thúc đẩy bởi các thành phố lớn như Toronto, Vancouver, và – ngày càng tăng – Montréal.

“Ở Úc, đó là Sydney và Melbourne, và ở New Zealand, đó là Auckland,” ông nói. “Vì vậy, có thể đó không phải là vấn đề trên toàn quốc, mà chỉ là do có quá nhiều dân số của chúng ta sống ở những trung tâm lớn này và sau đó không có đủ nguồn cung nhà ở ở những khu vực đó.

“Vì vậy, tôi nghĩ đó là một cách tiếp cận thực tế. Nhưng khi bạn có một thứ gì đó quá tập trung về mặt địa lý, thì rất khó để có được một cách tiếp cận quốc gia cho vấn đề này.”

Lãi suất đã tăng đột biến trong 14 tháng qua khi Ngân hàng Trung ương Canada bắt tay vào một loạt các đợt tăng lãi suất trong nỗ lực kiềm chế lạm phát tràn lan. Điều đó đã thay đổi cục diện đáng kể đối với rất nhiều người đi vay theo lãi suất thay đổi, trong khi thực tế là lãi suất không còn thấp như trong thời kỳ đại dịch có nghĩa là nhiều người đi vay theo lãi suất cố định có thể gặp khó khăn khi gia hạn tiếp.

Theo ab Iorwerth, có một hậu quả khác có thể xảy ra khi lãi suất cho vay cao hơn: “rằng điều này chỉ trở thành lực cản đối với nền kinh tế vì mọi người có một phần lớn thu nhập của họ để trả lãi,” ông nói.

“Rõ ràng, với lãi suất cao hơn… ngân sách hộ gia đình [sẽ] dành cho lãi suất thế chấp nhiều hơn là các hình thức tiết kiệm hoặc tiêu dùng khác.”

Lãi suất cao kéo dài sẽ ảnh hưởng như thế nào đến mức nợ của các hộ gia đình?

Dường như có rất ít khả năng lãi suất sẽ sớm giảm, với một số chỉ số bao gồm chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và thị trường lao động cho thấy nền kinh tế đang tiếp tục hoạt động với tốc độ nhanh hơn mong muốn của ngân hàng trung ương.

Nếu lạm phát tiếp tục dao động ở mức cao hơn mức mục tiêu của Ngân hàng, thì có khả năng lãi suất cao hơn sẽ duy trì trong một thời gian, ab Iorwerth cho biết, mặc dù ông nói thêm rằng khả năng tăng lãi suất mạnh hơn nữa cũng khó xảy ra.

“Tôi không chắc họ sẽ tăng lãi suất nhiều hơn nữa, nhưng tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ cần nhiều bằng chứng cho thấy lạm phát đang giảm xuống phạm vi mục tiêu của họ trước khi họ giảm lãi suất,” ông nói.

“Vì vậy, dự đoán tốt nhất của tôi vào lúc này là chúng ta đang ở trong một khoảng thời gian khá dài với lãi suất ở mức này. Một số người đã lập luận rằng Ngân hàng sẽ hạ thấp chúng vào cuối năm nay và tôi thực sự không thấy điều đó xảy ra trừ khi có một số cuộc khủng hoảng khác.

“Dự đoán tốt nhất của tôi vào lúc này là lãi suất sẽ ổn định trong một thời gian.”

© 2023 Canadian Mortgage Professional

Bản tiếng Việt của The Canada Life