Chuyên gia kinh tế của RBC cho biết sự hồi sinh của mùa xuân có thể xảy ra - nhưng khó

Mùa xuân năm ngoái, thị trường nhà đất quốc gia bất ngờ tăng tốc trong bối cảnh Ngân hàng Trung ương Canada đưa ra ngôn ngữ tích cực về lãi suất - nhưng mặc dù không thể loại trừ khả năng lặp lại điều đó trong năm 2024, nhưng vẫn có khả năng sự gia tăng trong hoạt động thị trường sẽ chỉ bắt đầu vào nửa cuối năm nay.

Đó là theo trợ lý kinh tế trưởng Robert Hogue của Ngân hàng Hoàng gia Canada (RBC), người đã nói với Canadian Mortgage Professional rằng những người mua nhà tiềm năng phần lớn sẽ đợi cho đến khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất lần đầu tiên trước khi bước vào thị trường.

Ông nói: “Luôn luôn có khả năng thị trường có thể hành động giống như cách nó đã xảy ra một năm trước, khi kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Canada đã thực hiện xong và có khả năng cắt giảm lãi suất trong thời gian tương đối ngắn đã khiến thị trường diễn biến như mùa xuân năm 2023.”

“Chúng tôi không nhất thiết loại trừ điều đó, nhưng tôi nghĩ thị trường có thể đã học được bài học từ một năm trước và có thể muốn đợi cho đến khi thực sự nhìn thấy những đợt cắt giảm đó trước khi một lượng lớn người mua quan trọng tìm đường đến thị trường.”

Triển vọng thị trường nhà ở được công bố gần đây của RBC cho năm 2024 chỉ ra rằng nhu cầu bị dồn nén có thể “làm mọi thứ nóng lên nhanh chóng” khi Ngân hàng Trung ương Canada hạ lãi suất lần đầu tiên, mặc dù những thách thức lớn về khả năng chi trả có thể sẽ tiếp tục đè nặng lên  người mua tương lai.

Hogue nói rằng hoạt động mua nhà có thể ngày càng gia tăng rõ ràng trong năm nay. Ông nói: “Chúng tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy có lẽ những làn sóng người mua nhỏ liên tiếp tham gia vào thị trường và những làn sóng đó có thể sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm nay và có thể còn hơn thế nữa vào năm 2025.”

Ngân hàng Trung ương Canada sẽ phản ứng thế nào trước một thị trường mùa xuân mạnh mẽ?

Việc ngân hàng trung ương tạm dừng tăng lãi suất vào đầu năm ngoái là lý do chính đằng sau việc thị trường nhà ở mùa xuân mạnh mẽ, với việc Ngân hàng nhanh chóng dội một gáo nước lạnh vào sự trỗi dậy đó bằng cách tăng lãi suất thêm hai lần trong mùa hè.

Hogue cho biết, lần này, phản ứng của Ngân hàng đối với sự phục hồi của thị trường mùa xuân sẽ ít rõ ràng hơn với ưu tiên rõ ràng là hạ thấp các thước đo lạm phát cốt lõi.

“Những con số đó vẫn chưa tiến triển,” ông nói. “Gần đây, chúng có vẻ hơi trì trệ một chút. Và tôi nghĩ họ sẽ tiếp tục tập trung vào những điều đó. Họ cũng biết rằng họ có một số tác động trực tiếp và gián tiếp đến bản thân lạm phát cùng với mức lãi suất, bởi vì chi phí nhà ở là một trong những nguyên nhân chính gây ra lạm phát cao ở giai đoạn này.”

“Vì vậy, họ biết rằng một khi bắt đầu cắt giảm, họ sẽ giảm bớt một phần áp lực lạm phát chỉ nhờ phép tính về cách tính CPI [chỉ số giá tiêu dùng] này. Tôi không tin rằng sự tăng trưởng trong thị trường [nhà ở] sẽ tác động đến Ngân hàng Trung ương Canada bằng cách này hay cách khác, nhưng chắc chắn đó sẽ là một trong những yếu tố họ sẽ xem xét.”

Hoạt động bán tăng lên, cơ sở cho triển vọng nguồn cung tích cực

Theo triển vọng của RBC, thị trường bán lại sẽ “bận rộn hơn một chút” trong năm nay so với năm 2023, với hoạt động dự kiến sẽ tăng ở mức 9,2% và đạt 484.400 căn nhà được bán ra vào cuối năm nay.

Điều đó sẽ đánh dấu sự phục hồi đáng hoan nghênh của thị trường, ngay cả khi nó chỉ đảo ngược một phần sự sụt giảm lớn đã chứng kiến vào năm 2022 (25,1%) và năm ngoái (11,1%).

Cũng có một số chỗ để lạc quan về mặt nguồn cung, khi nhiều chủ sở hữu có khả năng niêm yết tài sản do triển vọng bán hàng tốt hơn và những cú sốc thanh toán gia hạn thế chấp tiềm ẩn.

Hogue nói: “Khi giá ổn định và tăng lên, nó có thể sẽ thu hút nhiều người bán hơn, trở thành nơi tốt hơn để bán nhà, và những người nắm giữ thế chấp sắp đến hạn… có thể khiến một số người bán bất động sản của họ.”

“Vì vậy, theo quan điểm của chúng tôi, sự kết hợp của cả hai điều đó có khả năng thu hút nhiều người bán hơn vào thị trường, với nhiều nguồn cung hơn khi nhu cầu tăng lên, giúp thị trường cân bằng và do đó giảm thiểu áp lực tăng giá có thể hình thành trong quá trình phục hồi.”

© 2024 Canadian Mortgage Professional

Bản tiếng Việt của The Canada Life