Giá dầu tăng vọt vẫn chưa đủ để tác động đến chính sách của các ngân hàng trung ương: Capital Economics

Giá dầu thế giới hiện đang dao động quanh mức 93 USD/thùng

Theo Capital Economics, giá dầu tăng dường như không phải là một yếu tố quan trọng trong các bước chính sách trong tương lai gần mà Ngân hàng Trung ương Canada, Cục Dự trữ Liên bang Mỹvà các ngân hàng trung ương khác sẽ thực hiện.

Tính đến ngày 23 tháng 9, giá dầu Brent tương lai chốt ở mức 93,27 USD/thùng, trong khi giá dầu thô WTI kỳ hạn của Mỹ chốt ở 90,03 USD/thùng, Reuters đưa tin.

Tuy nhiên, giá dầu thô sẽ phải dao động ở mức gần 100 USD/thùng để BoC và các ngân hàng trung ương bắt đầu dự tính tăng lãi suất nhiều hơn nhằm quản lý áp lực lạm phát, Simon MacAdam, chuyên gia kinh tế toàn cầu cấp cao tại Capital Economics, cho biết.

MacAdam cho biết trong một báo cáo gửi khách hàng ngày 21 tháng 9: “Chúng tôi không tin rằng việc giá dầu tăng đã tạo tiền đề cho sự phục hồi bền vững của lạm phát.”

MacAdam cho biết: “Chúng tôi dự báo tỷ lệ đóng góp theo điểm phần trăm của lạm phát nhiên liệu vào tỷ lệ tiêu đề trung bình ở các nền kinh tế phát triển lớn sẽ tăng khoảng 1 điểm phần trăm từ giữa năm nay đến giữa năm 2024.”

“Dự báo giá dầu mới của chúng tôi cho thấy hiệu ứng này có thể cao hơn 0,2 điểm phần trăm vào lúc cao điểm, do đó không phải là yếu tố thay đổi cuộc chơi.”

Đồng thời, MacAdam nhấn mạnh rằng “nếu giá dầu tăng cao hơn nhiều và duy trì ở mức đó, các nhà hoạch định chính sách sẽ không thể loại bỏ nguy cơ xảy ra ‘hiệu ứng vòng hai.’”

Canada chứng kiến giá dầu tăng 0,8% hàng năm trong tháng 8, chênh lệch đáng kể so với mức giảm 12,9% trong tháng 7. Cơ quan Thống kê Canada báo cáo rằng đây là mức tăng đầu tiên kể từ tháng 1, trong khi ngân hàng trung ương đưa ra lời đảm bảo rằng họ sẽ theo dõi khả năng giá dầu toàn cầu tăng cao với “lạm phát toàn phần tăng trong thời gian tới.”

Bản tiếng Việt của The Canada Life

Những người vay nào bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada?

Việc tăng lãi suất của BoC đã đẩy một phần đáng kể người nắm giữ thế chấp đến giới hạn của họ

Theo một phân tích mới của RATESDOTCA, trong bối cảnh lãi suất tăng cao, những người nắm giữ thế chấp có lãi suất thay đổi đang phải trả thêm hàng nghìn đô la lãi suất so với những người có lãi suất cố định.

Phân tích lưu ý rằng việc Ngân hàng Trung ương Canada tăng lãi suất trong một năm rưỡi qua đã đẩy một phần đáng kể người nắm giữ thế chấp đến giới hạn của họ.

Đặc biệt, “ngày càng có nhiều người có thế chấp có lãi suất thay đổi với các khoản thanh toán cố định hàng tháng đã đạt đến mức lãi suất kích hoạt, đến mức mà các khoản thanh toán của họ thậm chí không thể trả hết lãi suất của họ,” RATESDOTCA cho biết. “Để thích ứng với sự gia tăng lãi suất, nhiều người cho vay thậm chí còn kéo dài thời gian trả dần lên 30 năm hoặc lâu hơn.”

RATESDOTCA cho biết, trong khi các khoản thế chấp có lãi suất thay đổi dường như là cách hợp lý nhất về mặt tài chính trong thời kỳ đại dịch, “vì lãi suất vẫn ở mức cao đến mức nguy hiểm, nhiều chủ nhà nhận thấy mình phải trả nhiều hơn số tiền họ đã đặt cược.”

Những người có thế chấp lãi suất thay đổi đang phải trả giá cho mức lãi suất thấp trước đây

The analysis outlined two hypothetical borrowers who took out five-year insured mortgages valued at $500,000 in 2021, back when fixed-rate mortgages came at a rate of 1.99% and variable-rate mortgages locked in at a rate of 1.25%.

Phân tích đã chỉ ra hai người đi vay giả định đã vay các khoản thế chấp được bảo hiểm có thời hạn 5 năm trị giá 500.000 đô la vào năm 2021, thời điểm các khoản thế chấp có lãi suất cố định ở mức 1,99% và các khoản thế chấp có lãi suất thay đổi ở mức 1,25%.

RATESDOTCA đã tính toán rằng, trong ví dụ này, người chọn khoản thế chấp có lãi suất thay đổi đã trả thêm 23.579 đô la tiền lãi tích lũy tính đến tháng 9 năm 2023, so với số tiền họ lẽ ra phải trả nếu lãi suất không thay đổi. Người có thể chấp lãi suất thay đổi cũng phải trả tổng tiền lãi nhiều hơn 63% so với người có thế chấp lãi suất cố định.

“Và khi lãi suất cho vay qua đêm tăng lên, chỉ mất sáu tháng để [người có lãi suất thay đổi] vượt quá số tiền lãi mà [người có lãi suất cố định] phải trả hàng tháng,” RATESDOTCA cho biết. “Vì vậy, đến tháng 11 năm 2022, [khoản thế chấp] có lãi suất thay đổi đã vượt quá tổng số tiền lãi mà người nắm giữ lãi suất cố định phải trả.”

Dữ liệu chỉ ra rằng những người sở hữu nhà có lãi suất thay đổi đang phải trả giá đắt cho mức lãi suất thấp lịch sử được thấy trong thời kỳ đại dịch.

“Khi BoC tiến hành cân bằng giữa lạm phát và các biện pháp cốt lõi khác, đồng thời vật lộn với quyết định tăng hoặc tạm dừng lãi suất sau mỗi thông báo, một số người có lãi suất thay đổi thậm chí có thể cân nhắc tái cấp vốn cho khoản thế chấp của họ và chuyển sang thế chấp có lãi suất cố định hoặc chờ đợi cho đến ngày gia hạn để có lợi thế,” GIÁDOTCA cho biết.

Bản tiếng Việt của The Canada Life