Người Canada đang hy vọng vào một đợt cắt giảm lãi suất khác trước cuối năm nay

Ngân hàng Trung ương Canada dường như ngày càng bị thuyết phục rằng cuối cùng họ đã chiến thắng trong cuộc chiến chống lạm phát kéo dài hơn hai năm, với việc Thống đốc Tiff Macklem tỏ ra tự tin sau thông báo mới nhất về lãi suất.

Một chiến dịch tăng lãi suất tích cực đã chứng kiến ngân hàng trung ương tăng lãi suất chuẩn thêm 475 điểm cơ bản trong suốt năm ngoái và năm trước đó, một nỗ lực nhằm dội một gáo nước lạnh vào tình trạng lạm phát nóng đỏ và phanh lại nền kinh tế đang tăng vọt.

Trước thông báo vào đầu tháng 6, Ngân hàng đã đưa ra rất ít dấu hiệu cho thấy họ đã chuẩn bị bắt đầu hạ lãi suất, với lý do lo ngại kéo dài về triển vọng lạm phát và nguy cơ tái tạo nền kinh tế bằng cách cắt giảm lãi suất quá sớm.

Nhưng với việc lạm phát nằm trong phạm vi mục tiêu của Ngân hàng trong nhiều thông báo liên tiếp - dữ liệu thị trường lao động và dữ liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cho thấy nền kinh tế đang suy thoái rõ ràng - Macklem đã đưa ra một lưu ý lạc quan vào ngày 5 tháng 6 về triển vọng của nó.

“Chúng tôi đã đi một chặng đường dài trong cuộc chiến chống lạm phát,” ông nói sau khi Ngân hàng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, “và niềm tin của chúng tôi rằng lạm phát sẽ tiếp tục tiến gần hơn đến mục tiêu 2% đã tăng lên trong những tháng gần đây. ”

Giọng điệu ôn hòa đáng ngạc nhiên của Ngân hàng trong thông báo tháng 6 đã làm dấy lên hy vọng rằng đợt cắt giảm tiếp theo có thể được thực hiện trong quyết định tiếp theo, dự kiến vào ngày 24 tháng 7, và lãi suất có thể thấp hơn rõ rệt vào cuối năm nay.

Ngân hàng lo ngại về sự hồi sinh của thị trường nhà đất, sự khác biệt với Fed

Trong khi mối lo ngại về triển vọng lạm phát dường như đã giảm bớt, một sự cân nhắc khác đang xuất hiện lớn khi nói đến cách tiếp cận của Ngân hàng trong thời gian còn lại của năm 2024 - cụ thể là mong muốn cắt giảm lãi suất ở phía nam biên giới.

Shilpa Mishra, đối tác và lãnh đạo, cố vấn vốn cho BDO M&A Capital Markets, nói với Canadian Mortgage Professional rằng các sự kiện ở Mỹ hiện là “câu chuyện quan trọng nhất” đối với lạm phát và lãi suất ở Canada.

Bà chỉ ra sức mạnh tiếp tục của nền kinh tế Mỹ, trái ngược hoàn toàn với tình trạng trì trệ gần đây của nền kinh tế Canada.

Mishra nói: “Sự tung hứng kinh tế của Mỹ vẫn tiếp tục. Nền kinh tế của họ đang nóng đỏ. Điều này được thúc đẩy bởi năng suất mạnh mẽ và nền kinh tế sử dụng chung thực sự. Và chúng ta có triển vọng kinh tế ảm đạm hơn. Vậy tại sao hiện nay lại có quan điểm này ở Canada? Bởi vì doanh nghiệp và người tiêu dùng đang phải đối mặt với những lực cản. Năng suất thì thấp.”

“Vì vậy, theo tôi, thực sự hai nền kinh tế và câu chuyện về hai thành phố là yếu tố chính ảnh hưởng đến lãi suất. Mặc dù Ngân hàng Trung ương Canada chịu áp lực phải giảm lãi suất nhưng họ gặp khó khăn trong việc thực hiện điều đó - do Fed có khả năng sẽ không sớm giảm lãi suất và thị trường nhà đất có thể nóng lên nếu họ làm như vậy.”

Trong khi những dự báo lạc quan về quỹ đạo lãi suất của Mỹ đã khiến một số nhà phân tích dự đoán sẽ có nhiều đợt cắt giảm lãi suất trước cuối năm nay, thì Fed hiện chỉ ra rằng chỉ một hoặc có thể là hai đợt cắt giảm sẽ diễn ra trong năm 2024.

Điều đó có nghĩa là các nhà quan sát nên thận trọng khi xem xét cách tiếp cận có thể xảy ra của Ngân hàng trong nửa cuối năm nay, theo Mishra. Bà nói: “Tôi đã nói từ đầu năm – tốc độ sẽ chậm hơn dự đoán vì chính hai yếu tố đó: những gì đang xảy ra trong nền kinh tế Mỹ và thị trường nhà ở Canada.”

Người Canada cảm thấy căng thẳng vì lãi suất cao hơn

Lãi suất thấp hơn và khả năng ngân hàng trung ương tiếp tục cắt giảm lãi suất sẽ được nhiều người Canada háo hức chờ đợi, những người đã chứng kiến chi phí vay tăng vọt trong hai năm qua.

Năm mươi lăm phần trăm (55%) số người trả lời trong Khảo sát Ý kiến Công chúng Maru gần đây  bày tỏ lo lắng về tài chính cá nhân và tài chính hàng ngày của gia đình họ, một con số đã tăng đều đặn kể từ đầu năm 2021.

Cuộc thăm dò của Maru cho biết số người đang chật vật kiếm sống đã tăng lên mức cao kỷ lục, tăng lên 43% trong tháng 5 từ mức 37% trong tháng 3, với 28% người Canada gặp khó khăn về tài chính trong tháng 5 so với tháng trước.

Những người Canada có khoản thế chấp có lãi suất thay đổi đã bị ảnh hưởng đặc biệt bởi việc tăng lãi suất kể từ năm 2022, với những mức lãi suất đó thường tăng và giảm theo lãi suất chuẩn của ngân hàng trung ương.

© 2024 Canadian Mortgage Professional

Bản tiếng Việt của The Canada Life