Dale Jackson: Việc tạm dừng lãi suất của BoC mở ra điểm hấp dẫn cho người tiết kiệm

Đối với những người Canada đầu tư để nghỉ hưu, điều mà Ngân hàng Trung ương Canada không làm trong tuần này mới thực sự quan trọng.

Hôm thứ Tư, ngân hàng trung ương đã giữ lãi suất chuẩn ở mức cao nhất trong 22 năm là 5% sau cuộc chiến kéo dài 18 tháng với lạm phát khiến lãi suất tăng từ mức gần bằng 0.

Khi những người đi vay phải vật lộn với các khoản thanh toán nợ cao hơn, những người tiết kiệm giờ đây thấy mình đang ở giữa lợi suất cao và lạm phát được chế ngự.

Ví dụ, lãi suất niêm yết trên giấy chứng nhận đầu tư được bảo đảm một năm (GIC) hiện cao tới 5,65%. Các nhà đầu tư đã không nhìn thấy lợi nhuận phi rủi ro cao như vậy trong hơn hai thập kỷ. Và với những dấu hiệu cho thấy Ngân hàng Trung ương Canada đang chiến thắng trong cuộc chiến chống lạm phát, lợi suất đó ít bị ngấu nghiến bởi chi phí sinh hoạt cao hơn.

THỜI ĐIỂM THU NHẬP CỐ ĐỊNH TỐT

Sự kết hợp giữa lợi suất cao hơn và lạm phát được kiểm soát mang lại cho các nhà đầu tư hưu trí những lựa chọn an toàn hơn để gộp tiền tiết kiệm của họ vào trái phiếu và các sản phẩm có thu nhập cố định khác.

Thu nhập cố định giờ đây có thể bổ sung đáng kể vào tăng trưởng tổng thể của danh mục đầu tư thay vì đóng vai trò như một hàng rào phòng hộ không có kết quả trước những cổ phiếu biến động. Nó cũng có thể bổ sung vào dòng thu nhập ổn định cần thiết để sống khi nghỉ hưu và thay thế các lựa chọn thu nhập rủi ro hơn như cổ tức bằng cổ phiếu và quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs).

Một cách hiệu quả để tối đa hóa lợi nhuận thu nhập cố định là sắp xếp xen kẽ các kỳ hạn theo thời gian để tận dụng lợi suất tốt nhất thường xuyên nhất có thể. Chiến lược phổ biến nhất, được gọi là bậc thang.

GIỮ THANG THU NHẬP CỐ ĐỊNH CỦA BẠN NGẮN

Cùng với thông báo giữ nguyên lãi suất, Ngân hàng Trung ương Canada đã đưa ra một tuyên bố để ngỏ khả năng tăng lãi suất tiếp theo trong tương lai nếu ngân hàng này không kiểm soát được lạm phát.

Tuy nhiên, hầu hết các nhà kinh tế đều coi việc tạm dừng trong tuần này là dấu hiệu cho thấy chu kỳ thắt chặt sắp kết thúc.

Niềm tin rằng lãi suất sẽ không tăng cao hơn hoặc sự thiếu rõ ràng được phản ánh qua đường cong lợi suất đảo ngược. Điều đó có nghĩa là lợi suất trái phiếu Chính phủ Canada dài hạn thấp hơn so với kỳ hạn ngắn hơn. Ở lần kiểm tra cuối cùng, các kỳ hạn 1 năm đến 3 năm đang mang lại lợi suất 4,63%, các kỳ hạn 5 năm đến 10 năm đang mang lại lợi suất 3,74% và lợi suất của các kỳ hạn trên 10 năm là 3,56%.

Paul Gardner, đối tác và nhà quản lý danh mục đầu tư tại Avenue Investment Management có trụ sở tại Toronto, cho biết bây giờ không phải là lúc để các nhà đầu tư hưu trí dấn thân vào phần cuối của đường cong.

“Không nhiều chiến lược gia hay nhà đầu tư dự kiến 10 năm hoặc lâu hơn sẽ mất kiểm soát; có nghĩa là đường cong có thể dốc trở lại vì những lý do sai lầm. Có thể có vấn đề về nguồn cung, vấn đề lạm phát hoặc vấn đề xếp hạng tín dụng ở phần cuối của đường cong lợi suất,” ông nói.

Trong khi chờ đợi, ông nhìn thấy những cơ hội thu nhập cố định tốt nhất trong trái phiếu doanh nghiệp tốt nhất.

Ông nói: “Tôi vẫn nghĩ rằng trái phiếu doanh nghiệp cấp độ đầu tư hai năm là nơi chính xác để thu lợi nhuận.”

NÓI CHUYỆN VỚI NHÀ TƯ VẤN CHUYÊN MÔN

Việc duy trì chiến lược thu nhập cố định trong danh mục đầu tư rộng hơn là điều khó khăn đối với nhà đầu tư trung bình. Một cố vấn đủ trình độ có thể giúp xác định số tiền trong danh mục đầu tư của bạn nên hướng tới thu nhập cố định dựa trên mục tiêu tăng trưởng, mức độ chấp nhận rủi ro và khi nào bạn sẽ cần số tiền mặt đó.

Lần cuối lãi suất và lợi suất cao như vậy, nguyên tắc chung là phân bổ một tỷ lệ phần trăm danh mục đầu tư của bạn cho những người có thu nhập cố định bằng với độ tuổi của bạn. Nói cách khác: nếu bạn 50 tuổi, một nửa danh mục đầu tư của bạn phải ở dạng thu nhập cố định. Đó là một cách để tự động giảm rủi ro về vốn cổ phần khi bạn già đi.

Đó là một quy tắc chung có thể áp dụng hoặc không giống nhau cho từng tình huống riêng lẻ, nhưng đó chỉ là sự khởi đầu.

Bản tiếng Việt của The Canada Life