Chiến lược gia thị trường dự đoán thị trường chứng khoán sẽ mang lại lợi nhuận 'trung bình một chữ số' vào năm 2025

Một chiến lược gia thị trường cho biết ông kỳ vọng thị trường chứng khoán sẽ mang lại lợi nhuận trung bình một chữ số vào năm 2025, lưu ý rằng mức tăng trong hai năm qua được thúc đẩy bởi định giá, nhưng năm tới chúng có thể được thúc đẩy bởi thu nhập.

IG Wealth Management đã công bố triển vọng thị trường năm 2025 vào thứ Ba, trong đó đưa ra dự đoán cho năm tới. Báo cáo lưu ý rằng thị trường chứng khoán đã mang lại hai năm lợi nhuận mạnh mẽ chủ yếu được thúc đẩy bởi định giá, lưu ý rằng "cách tiếp cận có chọn lọc hơn" có thể có lợi vào năm tới.

Chiến lược gia đầu tư của IG Philip Petursson, tác giả của báo cáo, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với BNN Bloomberg hôm thứ Ba rằng định giá cao đặt ra thách thức đáng kể cho các nhà đầu tư khi bước vào năm mới.

"Nếu bạn nhìn vào năm 2024 và 2023, rất nhiều mức tăng không phải được thúc đẩy bởi tăng trưởng thu nhập, mà là bởi sự mở rộng định giá như bội số PE (giá trên thu nhập) tăng 20-30 phần trăm ở một số thị trường. Đó là động lực thúc đẩy TSX, động lực thúc đẩy S&P 500. Cuối cùng, quyền lực sẽ được chuyển giao cho thu nhập”, ông nói.

Petursson nói thêm rằng ông nghĩ năm 2025 sẽ là "năm thu nhập tốt" đối với các công ty được niêm yết trên Chỉ số tổng hợp S&P/TSX và Chỉ số S&P 500.

"Với mức tăng trưởng thu nhập dự kiến sẽ mạnh như hiện tại, chúng tôi kỳ vọng mức giảm ít nhất là một đến hai điểm, điều đó có nghĩa là bạn sẽ thấy mức lợi nhuận ở mức một chữ số trên thị trường chứng khoán vào năm tới", ông nói.

Triển vọng thị trường năm 2025 của IG Wealth Management lưu ý rằng các nhà đầu tư có thể muốn áp dụng cách tiếp cận có chọn lọc hơn vào năm tới, lưu ý rằng trong bối cảnh kinh tế hỗ trợ rộng rãi, điều quan trọng là phải xác định các lĩnh vực và khu vực mà định giá phù hợp với triển vọng tăng trưởng.

"Với mức định giá tăng cao, thành công trong năm nay có thể phụ thuộc vào việc tập trung vào thu nhập chất lượng và lựa chọn cổ phiếu có kỷ luật, thay vì hiệu suất chỉ số chung", báo cáo cho biết.

Vì hai năm trước được thúc đẩy bởi bội số cao hơn thay vì tăng trưởng thu nhập, báo cáo lưu ý rằng việc tìm ra mức giá phù hợp cho thu nhập có thể là chìa khóa cho năm tới.

"Điều này cho thấy lợi nhuận có thể ít phụ thuộc vào chỉ số mà phụ thuộc nhiều hơn vào việc lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ ưu tiên giá trị và biên độ an toàn", báo cáo cho biết.

Với bối cảnh hiện tại, báo cáo lưu ý rằng đa dạng hóa "luôn là xu hướng".

"Với bối cảnh kinh tế, thu nhập cố định và vốn chủ sở hữu năm 2025, chúng tôi tin rằng đa dạng hóa trên nhiều loại tài sản, khu vực địa lý, phong cách và quy mô sẽ vẫn là cách tiếp cận tốt nhất của các nhà đầu tư", báo cáo viết.

Tâm lý nhà đầu tư

Petursson cho biết ông đang thấy tâm lý tích cực trong số các nhà đầu tư trước thềm năm mới. Tuy nhiên, ông nói thêm rằng ông nghĩ rằng dòng đầu tư là một chỉ báo tốt hơn so với các cuộc khảo sát.

"Và chúng tôi thấy dòng đầu tư tăng ở đây và tại Hoa Kỳ, điều đó là điều dễ hiểu. Dòng đầu tư có xu hướng đi theo lợi nhuận mạnh mẽ", ông nói.

"Điều đó không nhất thiết có nghĩa là dòng đầu tư mạnh sẽ dẫn đến lợi nhuận mạnh hơn, nhưng nó có nghĩa là các nhà đầu tư tự tin hơn khi đưa tiền vào thị trường chứng khoán".

Bản tiếng Việt của The Canada Life