Các nhà đầu tư và các nhà phân tích cho biết, việc Ngân hàng Trung ương Canada tăng lãi suất vào thứ Tư và triển vọng tăng lãi suất nhiều hơn làm tăng rủi ro cho những người cho vay thế chấp vì chủ nhà có thể mắc nợ lâu hơn, gặp khó khăn trong việc thanh toán cao hơn hoặc thậm chí trả cả phần lãi suất cho khoản vay mua nhà của họ.

Sau khi kêu gọi các bên cho vay giải quyết rủi ro do chi phí đi vay tăng mạnh, cơ quan quản lý ngân hàng chính của Canada, Văn phòng Định chế các Tổ chức Tài chính (OSFI), hôm thứ Ba đã đề xuất các quy tắc vốn khó khăn hơn đối với bên cho vay để ngăn người tiêu dùng vỡ nợ hoặc khấu hao âm.

Khấu hao âm xảy ra khi các khoản trả nợ hàng tháng của khách hàng vay mua nhà thay đổi không đủ để trang trải thành phần lãi suất của các khoản vay mua nhà. Số tiền vượt quá được cộng vào dư nợ cho vay, kéo dài thời gian trả nợ.

Greg Taylor, Giám đốc Đầu tư của Mục đích đầu tư cho biết: “Tất cả những điều đó cho thấy rằng có sự căng thẳng trong hệ thống.”

"Rõ ràng là có nhiều rủi ro hơn bởi vì bất cứ khi nào bạn tăng lãi suất, bạn sẽ không bao giờ biết khi nào nó sẽ trở thành cọng rơm làm gãy lưng con lạc đà."

Không giống như Hoa Kỳ, nơi người mua nhà có thể vay thế chấp 30 năm, những người vay ở Canada phải gia hạn thế chấp 5 năm một lần với lãi suất hiện hành.

Vào thứ Tư, ngân hàng trung ương đã đẩy lùi kỳ vọng đưa lạm phát mục tiêu 2% trong sáu tháng đến giữa năm 2025, một dấu hiệu cho thấy lãi suất có thể sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn.

Chi phí của một khoản thế chấp có lãi suất thả nổi hiện đã tăng khoảng 70% từ các khoản vay kể từ tháng 10 năm 2021, khi lãi suất xuống mức thấp kỷ lục và hơn một nửa số người mua nhà đã vay theo lãi suất thả nổi. Các nhà phân tích ước tính khoảng 331 tỷ đô la Canada (251 tỷ USD) trong các khoản thế chấp sẽ được gia hạn vào năm 2024 và 352 tỷ đô la Canada vào năm sau đó, minh họa cho mức độ nghiêm trọng của thách thức tái cấp vốn.

Hiện tại, người tiêu dùng phần lớn có thể thực hiện các khoản thanh toán của họ nhờ vào việc làm mạnh mẽ. Ngoài ra, người tiêu dùng nhận thế chấp đã được kiểm tra căng thẳng về mức lãi suất cao hơn so với thế chấp ban đầu của họ.

NỢ LÃI SUẤT THẾ CHẤP KHÔNG THỂ CHI TRẢ Ở MỨC THẤP

Dữ liệu mới nhất được công bố trong thu nhập hàng quý cho thấy các khoản nợ thế chấp quá hạn của tất cả các ngân hàng đều ở mức thấp.

Trong số sáu ngân hàng lớn ở Canada, Ngân hàng Nova Scotia và Ngân hàng Quốc gia Canada không cung cấp các khoản gia hạn thế chấp, nghĩa là khoản thanh toán mà người tiêu dùng nợ sẽ tăng lên sau mỗi lần tăng lãi suất mà BoC thông báo.

Hai ngân hàng này sẽ là chìa khóa cho bất kỳ dấu hiệu căng thẳng sớm nào khi chi phí đi vay tăng cao hơn nữa. Các nhà phân tích cũng cảnh báo hai ngân hàng có nguy cơ mất thị phần thế chấp do sản phẩm của họ kém linh hoạt hơn.

More than three-quarters of people with variable-rate mortgages had already hit their trigger rate, according to Desjardins.

RBC và Scotiabank cho biết họ đã làm việc với từng khách hàng và chủ động tiếp cận khách hàng trong môi trường lãi suất gia tăng hiện nay. Ngân hàng Quốc gia đã không đưa ra một bình luận.

Ngân hàng Montreal, CIBC và TD Bank đều cho phép khấu hao âm khi lãi suất tăng.

Theo Desjardins, hơn ba phần tư số người có các khoản thế chấp có lãi suất thay đổi đã đạt đến mức kích hoạt.

Nhà phân tích Mike Rizvanovic của KBW cho biết, Ngân hàng Hoàng gia Canada, ngân hàng lớn nhất của đất nước, không cung cấp khấu hao âm nhưng các khách hàng thế chấp có lãi suất thay đổi của họ đã thấy các khoản thanh toán tăng lên tới 40% để trang trải lãi suất cao hơn. Trong khi ba ngân hàng còn lại đã hoàn toàn bảo vệ người vay của họ cho đến khi khoản thế chấp được gia hạn.

Rizvanovic cho biết đề xuất mới nhất của cơ quan quản lý ngân hàng Canada về việc tăng yêu cầu vốn đặt ra những thách thức "khiêm tốn" đối với CIBC tùy thuộc vào việc danh mục đầu tư cuối cùng chuyển sang khấu hao âm bao nhiêu phần trăm, Rizvanovic cho biết thêm rằng BMO và TD sẽ đối mặt với "tác động rất dễ kiểm soát."

CIBC đã không đưa ra bình luận ngay lập tức.

Darcy Briggs, giám đốc danh mục đầu tư tại Franklin Templeton Canada, cho biết một trong những yếu tố chính để "duy trì nhu cầu liên tục là việc hoãn trả nợ thế chấp."

"Nếu khoản thanh toán hàng tháng của bạn không thay đổi, thì hành vi của người tiêu dùng không thay đổi nên thói quen và mô hình chi tiêu không thay đổi. Vì vậy, nó đang đi ngược lại với những gì Ngân hàng Trung ương Canada đang cố gắng đạt được," Briggs nói thêm.

© 2023 Reuters

Bản tiếng Việt của The Canada Life