Cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada sẽ tác động như thế nào đến các doanh nghiệp nhỏ?

Một nhà phân tích tài chính và một nhóm vận động cho biết cắt giảm lãi suất mới nhất của Ngân hàng Trung ương Canada sẽ giúp ích cho các doanh nghiệp nhỏ nhưng hoàn cảnh kinh tế khó khăn sẽ vẫn tiếp diễn.

Vào thứ Tư, Ngân hàng Trung ương Canada đã cắt giảm lãi suất chính sách quan trọng của mình thêm 25 điểm cơ bản xuống còn 4,5 phần trăm, một động thái được thị trường và hầu hết các nhà kinh tế trong Khảo sát của Bloomberg đã dự kiến. Thông báo hạ chi phí vay diễn ra sau khi cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trước đó một tháng.

Daryl Ching, một CFA và là đối tác quản lý tại Vistance Capital Advisory, công ty cung cấp dịch vụ kế toán và huy động vốn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, cho biết trong một tuyên bố gửi đến BNNBloomberg.ca hôm thứ Tư rằng mặc dù lãi suất đã giảm, nhưng lãi suất cao vẫn tác động đến các doanh nghiệp nhỏ.

"Mặc dù đây là một dấu hiệu tuyệt vời và là một bước đi đúng hướng, nhưng 0,5 điểm phần trăm sẽ không có tác động đáng kể đến hoạt động vốn kinh doanh trong bối cảnh chung", ông cho biết.

"Tuy nhiên, nếu lãi suất cho vay doanh nghiệp nhỏ có thể quay trở lại mức từ sáu đến bảy phần trăm như chúng ta đã thấy trước COVID-19, điều này sẽ mở ra cánh cửa cho các doanh nghiệp nhỏ tìm kiếm nguồn vốn nợ như một giải pháp thay thế khả thi nếu họ muốn phát triển. Xem xét tình trạng thiếu vốn dành cho các doanh nhân ở Canada so với các doanh nghiệp tại Mỹ, chúng ta cần một thị trường nợ lành mạnh để các công ty phát triển mạnh mẽ."

Theo Ching, các doanh nghiệp nhỏ chịu tác động không cân xứng bởi biến động lãi suất. Ông cho biết điều này là do hình thức vay phổ biến nhất đối với một doanh nghiệp nhỏ là hạn mức tín dụng dựa trên lãi suất cơ bản của ngân hàng, được gắn với lãi suất chính sách của ngân hàng trung ương.

Ching lưu ý rằng trước đại dịch COVID-19, môi trường lãi suất thấp hơn cho phép các doanh nghiệp "có uy tín" vay với lãi suất khoảng sáu đến bảy phần trăm. Ching cho biết đến tháng 7 năm 2023, lãi suất này đã tăng lên khoảng 9,25 đến 10,25 phần trăm lãi suất.

Ông cho biết "Đối với các doanh nghiệp đang hòa vốn hoặc thua lỗ, lãi suất bổ sung sẽ làm tê liệt và các doanh nhân phải đối mặt với một số quyết định quan trọng bao gồm cắt giảm chi phí, xoay trục chiến lược kinh doanh, tái cấp vốn hoặc trong một số trường hợp là đóng cửa doanh nghiệp của họ".

Simon Gaudreault, nhà kinh tế trưởng và phó chủ tịch nghiên cứu của Liên đoàn Doanh nghiệp Độc lập Canada (CFIB), cho biết trong một tuyên bố với BNNBloomberg.ca hôm thứ Tư rằng việc cắt giảm lãi suất là một dấu hiệu tích cực cho các doanh nghiệp nhỏ và cho thấy chính sách tiền tệ đang có hiệu quả.

Tuy nhiên, ông nói thêm rằng các doanh nghiệp độc lập trên khắp cả nước vẫn còn nhiều thách thức.

“Đây là một vài năm khó khăn đối với nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) ở Canada. Để làm trầm trọng thêm, đợt tăng lạm phát gần đây nhất đã thúc đẩy hầu hết mọi chi phí kinh doanh, với việc tăng lãi suất sau đó khiến nhu cầu giảm và chi phí tài chính cao hơn”, Gaudreault cho biết.

Ông nói thêm rằng việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada có thể giúp các doanh nghiệp nhỏ bằng cách thúc đẩy nhu cầu của người tiêu dùng.

“Nó cũng có thể giúp các doanh nghiệp thừa hưởng khoản nợ lớn do đại dịch gây ra hoặc những doanh nghiệp đang tìm cách đầu tư bằng cách giảm ngay chi phí vay của họ. Báo cáo tài chính SME mới nhất của chúng tôi cho thấy hai phần ba có các sản phẩm cho vay lãi suất thay đổi, ở mức lãi suất cơ bản cộng thêm 2,1 phần trăm trung bình”, Gaudreault cho biết.

Ông cho biết cho đến khi Ngân hàng Trung ương Canada có thể đạt được môi trường lãi suất trung lập, các doanh nghiệp nhỏ sẽ tiếp tục phải đối mặt với các điều kiện kinh tế khó khăn.

Khi nhiều doanh nghiệp nhỏ của Canada tiếp tục gặp khó khăn, Bloomberg News đưa tin hôm thứ Năm rằng chỉ có 13 phần trăm doanh nghiệp nhỏ dự kiến sẽ tuyển dụng trong ba đến bốn tháng tới, đánh dấu tỷ lệ phần trăm thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021.

Thị trường chứng khoán

Ching cũng nhấn mạnh rằng chi phí vay cao hơn khiến các doanh nghiệp nhỏ khó đủ điều kiện vay hơn vì "họ sẽ phải vật lộn để trang trải các khoản thanh toán lãi suất", dẫn đến nhiều doanh nghiệp không đủ khả năng vốn trong môi trường lãi suất hiện tại.

"Do tất cả những điều này, xu hướng thú vị nhất mà chúng tôi thấy kể từ COVID-19 là động thái hướng tới thị trường chứng khoán. Các chủ doanh nghiệp đã chọn bán cổ phiếu của doanh nghiệp mình để lấy vốn tăng trưởng và trong một số trường hợp là để trả khoản nợ lãi suất cao của họ", ông cho biết.

Tuy nhiên, Ching cho biết việc tăng vốn chủ sở hữu "không phải là lựa chọn tuyệt vời" đối với nhiều doanh nghiệp nhỏ vì việc này tốn thời gian và chủ sở hữu thường phải kiểm soát hạt giống do định giá thấp hơn.

Bản tiếng Việt của The Canada Life