Các quỹ bị ảnh hưởng bởi thị trường sụt giảm và lãi suất cao đang cơ cấu lại hoạt động để thích ứng
Theo báo cáo của Bloomberg, các quỹ hưu trí Canada, từng được ghen tị vì nắm giữ lượng bất động sản khổng lồ, đang quay cuồng vì khoản lỗ 1,24 nghìn tỷ đô la trong danh mục đầu tư bất động sản của mình.
Ủy ban Đầu tư Kế hoạch Hưu trí Canada, quỹ lớn nhất, báo cáo khoản lỗ 5% đối với danh mục đầu tư bất động sản của mình trong năm tài chính vừa qua. Ban Đầu tư Hưu trí Khu vực Công phải đối mặt với sự suy giảm thậm chí còn mạnh hơn, với khoản lỗ 16% trong đầu tư bất động sản - hoạt động tồi tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.
Jo Taylor, Giám đốc điều hành của Kế hoạch Hưu trí Giáo viên Ontario (OTPP), nơi quản lý 248 tỷ đô la, nói với Bloomberg: “Những gì đã hoạt động tốt trong 35 năm qua có thể không còn hiệu quả trong 5 đến 10 năm tới.”
Quỹ này đang phải đối mặt với 4 năm hoạt động tồi tệ nhất trong lĩnh vực bất động sản kể từ khi mua lại Cadillac Fairview vào năm 2000.
Để đối phó với tình trạng suy thoái, Taylor đã chuyển phần lớn khoản đầu tư bất động sản trong tương lai của Ontario Teachers ra khỏi Cadillac Fairview và tích hợp chúng vào các hoạt động rộng hơn của OTPP, điều chỉnh chúng với các loại tài sản khác.
Caisse de Depot et Placement du Quebec, quỹ hưu trí lớn thứ hai của Canada, lỗ 6,2% từ đầu tư bất động sản trong năm tài chính 2023. Để bù đắp những tổn thất này, quỹ này đang sáp nhập hoạt động kinh doanh bất động sản với nhánh cho vay bất động sản, nhằm tiết kiệm 100 triệu đô la mỗi năm.
Những tổn thất và tái cơ cấu này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể đối với các quỹ hưu trí Canada, vốn đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực bất động sản toàn cầu.
Mặc dù chỉ quản lý 6% tài sản lương hưu toàn cầu, các quỹ hưu trí Canada chiếm 60% tổng giá trị các giao dịch bất động sản tư nhân liên quan trực tiếp đến lương hưu.
Giáo sư Jim Clayton của Đại học York cho biết: “Lĩnh vực bất động sản đang thay đổi đáng kể. Đồng thời, chúng ta hiện có sự thay đổi cơ cấu trong cách chúng ta làm việc và sinh sống, điều này đã đẩy nhanh tốc độ hậu Covid. Vì vậy, tôi nghĩ mọi người đang thực sự suy nghĩ lại về bất động sản là gì.”
Một số quỹ đang điều chỉnh chiến lược của họ. CDPQ đang tìm cách tăng cường hợp tác đầu tư và quản lý bên thứ ba. CPPIB đã giảm tỷ lệ sở hữu văn phòng từ 9% xuống 6% tài sản thực trong năm qua, thậm chí còn bán một bất động sản ở Manhattan với giá chỉ 1 đô la.
Không phải tất cả các quỹ đều đang thay đổi hướng đi. Hệ thống Hưu trí Nhân viên Thành phố Ontario (Omers) có kế hoạch giữ lại các tài sản văn phòng của mình bất chấp sự sụt giảm 7,2% trong danh mục bất động sản tổng thể vào năm ngoái.
Blake Hutcheson, giám đốc điều hành của Omers, giải thích rằng mặc dù những người định giá đã hạ giá trị tài sản nhưng các tòa nhà vẫn tiếp tục tạo ra thu nhập tốt.
Hutcheson nói: “Chúng tôi không đưa tiền cho họ và nói: ‘Hãy tiêu đi.’ Họ trải qua quy trình giống hệt như hoạt động kinh doanh cổ phần tư nhân của chúng tôi và những thứ tương tự. Vì vậy, sự phối hợp mà những người khác hy vọng đạt được, chúng tôi đã đạt được trong nhiều thập kỷ.”
© 2024 Canadian Mortgage Professional
Bản tiếng Việt của The Canada Life
