Các ngân hàng Canada phải đối mặt với một quý khó khăn trước khi công bố thu nhập: RBC

Khi các ngân hàng Canada chuẩn bị báo cáo kết quả hàng quý trong tuần này, các nhà phân tích tại RBC Capital Markets đang dự đoán một quý đầy thách thức đối với nhiều nhà cho vay lớn của Canada, nói rằng “triển vọng kinh tế vĩ mô đã trở nên không chắc chắn hơn.”

Trong một báo cáo được công bố hôm thứ Tư tuần trước, các nhà phân tích tại RBC Capital Markets đã hạ ước tính các nguồn thu nhập chính trên mỗi cổ phiếu của năm ngân hàng lớn xuống trung bình khoảng 3%. Nhóm những người cho vay này sẽ bắt đầu báo cáo kết quả quý hai vào ngày 24 tháng 5 với Ngân hàng Bank of Montreal và Ngân hàng Bank of Nova Scotia.

Các nhà phân tích đã hạ ước tính các nguồn thu nhập chính trên mỗi cổ phiếu trong quý hai đối với BMO xuống 5,8%, Ngân hàng Bank of Nova Scotia 4%, Ngân hàng Canadian Imperial Bank of Commerce 1,1% và Ngân hàng Toronto-Dominion Bank 2,8%. Đối với Ngân hàng National Bank, ước tính thu nhập chính trên mỗi cổ phiếu trong quý hai không thay đổi.

“Kỳ vọng giảm của chúng tôi chủ yếu phản ánh PCL giai đoạn hai [dự phòng rủi ro tín dụng] cao hơn so với giả định trước đây của chúng tôi, vì triển vọng kinh tế vĩ mô đã trở nên không chắc chắn hơn. Chúng tôi cũng hạ thấp kỳ vọng của mình đối với thị trường vốn,” báo cáo cho biết.

Tuy nhiên, báo cáo cho biết triển vọng giảm đối với các ngân hàng lớn của Canada dường như chỉ là một vấn đề ngắn hạn.

Về lâu dài, các nhà phân tích cho biết trừ khi suy thoái kinh tế nghiêm trọng hơn xảy ra, họ dự đoán cải thiện doanh thu sẽ được “bù đắp một phần bằng cách bình thường hóa PCL [dự phòng tổn thất tín dụng],” theo họ sẽ tạo ra mức tăng trưởng xấp xỉ 5% đến thu nhập chính trên mỗi cổ phiếu bình quân vào năm 2024.

Những kỳ vọng xung quanh hoạt động của thị trường vốn cũng bị hạ thấp.

Các nhà phân tích viết: “Thị trường chứng khoán cho các ngân hàng lớn của Canada “vẫn chịu áp lực trong quý.” Doanh thu trong quý thứ hai được dự đoán sẽ giảm khoảng 2% so với quý trước và thu nhập sẽ giảm khoảng 11% trong cùng thời gian đó.

BANK OF MONTREAL

Báo cáo cho thấy việc BMO mua lại Bank of the West vào tháng 2 có thể gây áp lực lên công ty cho vay có trụ sở tại Montreal.

“BMO sẽ ghi lại các khoản phí tích hợp, nhãn hiệu tín dụng, nhãn hiệu giá trị hợp lý, đóng 'hàng rào' cho nhãn hiệu giá trị hợp lý và có khả năng tham gia vào một số hoạt động quản lý RWA [tài sản có trọng số rủi ro], tất cả trong một quý đầy biến động ở Hoa Kỳ. ”

Do đó, các nhà phân tích cho biết họ dự kiến kết quả hàng quý yếu hơn từ BMO, vì có khả năng ngân hàng phải quản lý “thận trọng” trong quý.

TD BANK

Thỏa thuận bị hủy bỏ của TD Bank với First Horizon Corp. sẽ dẫn đến việc ngân hàng Canada phải chịu khoản phí 225 triệu đô la Mỹ, điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng.

“TD đã đầu tư 494 triệu USD vào cổ phiếu ưu đãi của FHN [First Horizon] như một phần của thỏa thuận,” các nhà phân tích cho biết.

“Thỏa thuận sáp nhập nêu rõ rằng nếu việc sáp nhập bị chấm dứt do không nhận được sự chấp thuận theo quy định, những cổ phiếu ưu đãi này sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông của FHN [First Horizon].

Các nhà phân tích đã nêu trong báo cáo rằng TD Bank có thể ghi nhận khoản lỗ 199 triệu đô la do việc chuyển đổi các cổ phiếu đó, nhưng nó có thể được coi là khoản lỗ chưa thực hiện.

NGÂN HÀNG HOA KỲ

Theo một báo cáo gần đây từ CIBC Capital Markets, tình trạng hỗn loạn gần đây bắt nguồn từ sự sụp đổ của các ngân hàng ở Hoa Kỳ có khả năng ảnh hưởng đến câu chuyện trong mùa báo cáo thu nhập.

Các nhà phân tích của CIBC cho biết trong báo cáo: “Với sự thất bại gần đây của các ngân hàng ở Hoa Kỳ, trọng tâm chính trong quý này sẽ là rủi ro vốn và thanh khoản cũng như tác động tổng thể đối với (biên lãi ròng) trong tương lai.”

Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng các ngân hàng nào tiếp xúc với thị trường Hoa Kỳ có thể cảm thấy áp lực chi phí gia tăng. Ngoài ra, do tình hình ngân hàng ở Hoa Kỳ, những người cho vay ở Canada có thể sẽ thận trọng hơn đối với các khoản vay trong tương lai gần.

Trong khi đó, trong một báo cáo cho các nhà đầu tư vào thứ Sáu, Ebrahim Poonawala, nhà phân tích tại BofA Securities, nói rằng BMO và CIBC có thể hưởng lợi từ sự biến động trong lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ.

Ông nói: “Mặc dù không phải là chất xúc tác ngay lập tức, nhưng một thanh quy định cao hơn đối với các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ có khả năng cho phép BMO/CIBC nổi lên như những nhà giành thị phần.

Poonawala cho biết trong báo cáo rằng BMO có thể thấy sự cải thiện về biên lãi ròng sau khi sáp nhập Bank of the West. Điều này là do thực tế là khi động lực tái định giá tiền gửi tăng lên, rủi ro tín dụng được nhận thấy có thể khuyến khích các nhà đầu tư tiếp tục thận trọng, ông nói.

Theo Poonawala, biên lãi ròng có thể mở rộng đối với CIBC vì “chi phí cố định” trong nửa cuối năm có thể thúc đẩy tâm lý tích cực.

Bản tiếng Việt của The Canada Life