Các ngân hàng Canada chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh quý 3, tập trung vào căng thẳng của người đi vay

Trong khi lãi suất đã bắt đầu giảm, người đi vay và người cho vay vẫn đang cảm thấy căng thẳng.

Mức độ căng thẳng mà họ phải chịu sẽ là trọng tâm chính đối với các nhà phân tích khi các ngân hàng lớn chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh quý 3.

Nhà phân tích Matthew Lee của Canaccord Genuity cho biết trong một báo cáo rằng "Trọng tâm chính của chúng tôi trong quý này sẽ là tín dụng khi áp lực gia tăng từ cả khách hàng ngân hàng thương mại và cá nhân."

Kết quả kinh doanh sắp tới, bắt đầu vào thứ Năm khi TD Bank Group báo cáo, sẽ bao gồm ba tháng cho đến cuối tháng 7.

Thời điểm này trùng với hai lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Ngân hàng Trung ương Canada, đưa lãi suất chủ chốt xuống còn 4,5%, mức giảm tương ứng với các ngân hàng đã giảm lãi suất cơ bản xuống còn 6,7%.

Bất chấp những đợt cắt giảm, lãi suất gia hạn thế chấp vẫn cao hơn nhiều và những thách thức liên tục đối với những người phải chịu lãi suất thả nổi.

Các ngân hàng đã định hình môi trường tín dụng là sự bình thường hóa so với mức trước COVID, nhưng Lee cho biết ông sẽ xem xét kỹ lưỡng liệu các khoản dự phòng của ngân hàng cho các khoản lỗ cho vay có cho thấy điều tồi tệ hơn sắp xảy ra hay không.

Ông cho biết: "Ngoài những thách thức của ngân hàng thương mại, chúng tôi tập trung vào người tiêu dùng Canada đang suy yếu, đặc biệt là trong sổ thẻ và sổ ô tô."

Cuộc khảo sát mới nhất của Ngân hàng Trung ương Canada về kỳ vọng của người tiêu dùng, được công bố vào tháng trước, cho thấy căng thẳng tài chính đã trở nên tồi tệ hơn kể từ quý đầu tiên, bao gồm cả việc người dân Canada thấy khả năng không trả nợ hoặc mất việc làm cao hơn.

Ngân hàng trung ương cũng đã cảnh báo rằng các khoản thanh toán thế chấp sẽ tăng vào năm tới và năm 2026.

Tuy nhiên, sẽ có thêm nhiều sự cứu trợ hơn nữa, với nhiều nhà kinh tế dự kiến sẽ có ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay cộng với cắt giảm toàn bộ một điểm phần trăm nữa vào năm tới.

Nhưng ngay cả khi người đi vay tiếp tục trả nợ, các nhà phân tích cho rằng những thách thức kinh tế khác nhau — như chi phí vay tăng cao và rủi ro suy thoái ảnh hưởng đến tâm lý người tiêu dùng — sẽ gây áp lực giảm đối với tăng trưởng cho vay, theo nhà phân tích John Aiken của Jeffries.

"Trong khi Ngân hàng Trung ương Canada tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ ... khối lượng cho vay có thể bị thách thức và duy trì ở mức khiêm tốn trong thời gian tới."

Với tăng trưởng cho vay chậm lại, cũng sẽ có một số sự tập trung vào khía cạnh chi phí của phương trình. Nhưng kỳ vọng là các ngân hàng sẽ thấy một cú hích tích cực từ năm ngoái khi một số ngân hàng phải chịu các khoản phí tái cấu trúc liên quan đến việc cắt giảm nhân sự trước khi nền kinh tế suy thoái.

Các nhà phân tích đang hướng đến năm 2025 khi lãi suất tiếp tục giảm để thấy sự gia tăng đáng kể trong tăng trưởng cho vay, cũng như các ngân hàng bắt đầu hủy bỏ các khoản dự phòng mất mát tín dụng lớn mà họ đã đưa ra do rủi ro vỡ nợ.

Lee cho biết: “Mặc dù tác động của việc giảm lãi suất sẽ không đáng kể trong quý 3, nhưng chúng tôi tin rằng việc kéo dài thời gian cắt giảm sẽ tăng khả năng tăng trưởng cho vay trở nên khả thi hơn trong nửa đầu năm (năm tài chính 2025).”

Hiện tại, các tài khoản dự phòng phần lớn được kỳ vọng sẽ ổn định, mặc dù nhà phân tích Gabriel Dechaine của Ngân hàng Quốc gia đã điều chỉnh triển vọng đối với các tài khoản dự phòng theo hướng tiêu cực hơn một chút khi bước vào quý này.

“Những điều chỉnh này được biện minh đơn giản là do cảm giác bảo thủ chung, xét đến tình trạng mất khả năng thanh toán gia tăng ở Canada, khả năng suy giảm thương mại và sai sót trong một số danh mục tiêu dùng”, ông cho biết trong một báo cáo.

Tuy nhiên, Dechaine vẫn thấy các ngân hàng đạt được sự sự hạ cánh mềm của riêng mình trong giai đoạn khó khăn này.

“Mức cắt giảm lãi suất đủ sẽ cho phép các ngân hàng Canada tránh được sự tăng cường mạnh mẽ về thất bại cho vay, như chúng ta đã thấy trong các đợt suy thoái trước đây.”

Nhìn chung, cổ phiếu ngân hàng có khả năng vẫn chịu một số áp lực và hoạt động kém hơn thị trường chung, cho đến khi có thông tin rõ ràng hơn về các khoản lỗ cho vay đó và tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận cao hơn, Aiken cho biết.

"Sẽ cần có thu nhập mạnh hơn nhiều so với dự kiến để thúc đẩy hỗ trợ cho các ngân hàng và chúng tôi tin rằng sẽ rất khó để họ bứt phá lên trong mùa báo cáo thu nhập này."

Ngân hàng Toronto-Dominion sẽ bắt đầu công bố thu nhập vào ngày 22 tháng 8. Các ngân hàng lớn khác sẽ công bố vào tuần tới, với Scotiabank và BMO báo cáo vào ngày 27 tháng 8, RBC và National Bank vào ngày 28 tháng 8 và CIBC sẽ công bố thu nhập vào ngày 29 tháng 8.

Bản tiếng Việt của The Canada Life