Các chính sách nhà ở liên bang mới có thể sẽ đẩy giá nhà trung bình tăng cao hơn vào năm tới, nhưng cũng gây ra "sự xói mòn khả năng chi trả" cuối cùng sẽ làm chậm khối lượng bán và tăng trưởng giá, theo một phân tích mới của TD Economics.
Bài viết của nhà kinh tế Rishi Sondhi, được công bố vào thứ Tư, cho biết "cả doanh số bán nhà ở Canada và giá nhà trung bình có thể sẽ cao hơn khoảng hai đến bốn phần trăm" vào cuối năm 2025 so với mức giá nếu không có các chính sách liên bang mới.
"Tuy nhiên, đến cuối năm 2026, sự xói mòn khả năng chi trả do các chính sách này gây ra sẽ làm giảm mức tăng ban đầu đối với doanh số bán và chỉ khiến giá tăng nhẹ so với mức giá ban đầu."
Các chính sách nhà ở liên bang mới, được công bố vào tháng 9, có hiệu lực vào ngày 15 tháng 12. Các chính sách này nâng mức trần đối với các khoản thế chấp được bảo hiểm từ 1 triệu đô la lên 1,5 triệu đô la (giảm khoản thanh toán ban đầu tối thiểu bắt buộc đối với những ngôi nhà trong phạm vi từ 1 triệu đô la đến 1,5 triệu đô la). Họ cũng cho phép những người mua nhà lần đầu và người mua nhà mới xây được vay vốn với thời hạn khấu hao là 30 năm.
Nhìn chung, Sondhi viết, các biện pháp mới sẽ có phần hạn chế về phạm vi và không "tự mình tạo ra cơn sốt nhà ở." Thay vào đó, chúng sẽ "mang đến động lực phụ" bổ sung cho lãi suất thấp hơn và điều kiện kinh tế đang cải thiện đang khuấy động thị trường.
Những thay đổi về chính sách diễn ra trong bối cảnh cuộc khủng hoảng khả năng chi trả đang diễn ra do một số yếu tố, bao gồm tăng trưởng dân số, xây dựng mới chậm chạp và lạm phát. Lạm phát nhà ở đã bắt đầu chậm lại, nhưng như nhà kinh tế Randall Bartlett của Desjardins lưu ý, nó "tiếp tục đóng góp lớn nhất cho lạm phát tiêu đề".
Thị trường nhà ở của Canada vẫn tương đối ổn định mặc dù Ngân hàng Trung ương Canada đã cắt giảm lãi suất một số lần, với Hiệp hội Bất động sản Canada dự đoán rằng mọi thứ sẽ duy trì "mô hình giữ nguyên" cho đến mùa xuân năm sau.
Sondhi viết rằng tác động của thời gian khấu hao kéo dài sẽ bị "làm chậm" vì nó chỉ giới hạn ở những người mua nhà lần đầu vay thế chấp được bảo hiểm.
“Hơn nữa, chỉ có 20 phần trăm tương đối nhỏ các khoản thế chấp được phát hành trong năm nay nằm trong phạm vi được bảo hiểm, mặc dù chúng tôi thừa nhận khả năng con số này có thể tăng lên sau những thay đổi về chính sách này.”
Thị trường GTA có khả năng hưởng lợi từ mức trần bảo hiểm cao hơn
Mặt khác, việc nâng trần thế chấp được bảo hiểm lên 1,5 triệu đô la có thể tạo ra "một sự thúc đẩy đáng kể cho hoạt động" vì khoảng 20 phần trăm nhà ở nằm trong phạm vi mở rộng. Lợi ích có thể sẽ cao nhất ở Greater Toronto Area, nơi Sondhi lưu ý rằng giá nhà trung bình vào tháng 8 là 1,2 triệu đô la. Vancouver cũng có thể được hưởng lợi, nhưng Sondhi nhận thấy rằng "một số lượng lớn nhà ở Vancouver có giá cao hơn ngưỡng này."
Hơn nữa, phân tích của TD chỉ ra rằng thu nhập hộ gia đình cần thiết để đủ điều kiện thế chấp với khoản thanh toán ban đầu tối thiểu tăng khi giá nhà tăng.
"Ví dụ, người mua trả trước khoản thanh toán ban đầu tối thiểu mới bắt buộc để mua một ngôi nhà có giá trị 1,05 triệu đô la sẽ cần thu nhập hộ gia đình khoảng 170-180 nghìn đô la để đáp ứng ngưỡng đủ điều kiện thông thường," báo cáo cho biết. "Điều này sẽ khó khăn đối với nhiều người mua nhà lần đầu."
Sondhi viết rằng các yếu tố khác cũng có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của thị trường vào năm tới. Sự gia tăng dự kiến trong hoạt động thị trường có thể xảy ra muộn hơn dự kiến nếu nhiều người chờ đợi các chính sách liên bang có hiệu lực. Thị trường cũng có thể phản ứng nhiệt tình hơn với các chính sách so với dự kiến, có lẽ là cùng với việc cắt giảm lãi suất thêm nữa.
Các dự báo cũng tạo ra "khả năng một số điểm yếu kém sẽ được đưa vào hệ thống tài chính nói chung", Sondhi viết. Ông lưu ý nghiên cứu của Ngân hàng Trung ương Canada cho thấy tình trạng nợ quá hạn có nhiều khả năng xảy ra đối với những người vay có tỷ lệ cho vay trên giá trị cao hơn và thời gian khấu hao dài hơn "có liên quan đến khả năng căng thẳng tài chính cao hơn."
© 2024 Yahoo Finance Canada
Bản tiếng Việt của The Canada Life
